Короткая позиция — дерзкая торговая стратегия, при которой трейдер держит на мушке ценную бумагу и стремится выгодно купить ее позже.
Трейдеры, занимающиеся искусством коротких позиций, умело используют снижение цен, чтобы извлечь прибыль из падения рынков.
Что такое короткая позиция в большом шорте?
Когда вы шортите что-либо (обычно финансовые ценные бумаги, например акции), это означает, что вы одалживаете их и продаете на открытом рынке с целью выкупить их позже по более низкой цене и положить разницу в карман в качестве прибыли. Трейдеры и инвесторы продают короткие позиции, когда думают, что стоимость ценных бумаг упадет.
Что означает короткая позиция банка?
Короткая позиция возникает, когда банк продает ценную бумагу, не владея ею, рассчитывая приобрести ее по более низкой цене в будущем.
- Цель: Получить прибыль от ожидаемого снижения цены.
Почему важны большие короткие позиции?
Управление рисками и диверсификация: «Большая игра на понижение» иллюстрирует основополагающее значение управления рисками в инвестиционной практике. Герои фильма использовали диверсификационный подход, включавший в себя короткие позиции по различным активам, включая рынок жилья. Эта стратегия позволила им снизить общий риск своего инвестиционного портфеля и сохранить капитал в условиях финансового кризиса.
- Диверсификация: Распределение инвестиций по различным классам активов, географическим регионам и отраслям для снижения рисков, связанных с колебаниями рынка.
- Управление рисками: Процесс идентификации, оценки и смягчения финансовых рисков, включая рыночные, кредитные и операционные.
Короткие позиции могут быть эффективным инструментом управления рисками, поскольку они позволяют инвесторам делать ставки на снижение цены актива, уравновешивая потенциальные потери от других инвестиций. Кроме того, короткие позиции могут помочь хеджировать риски, создавая «обратное» воздействие на соответствующий актив.
В случае «Большой игры на понижение» герои фильма предвидели надвигающийся кризис на рынке жилья и использовали короткие позиции как инструмент диверсификации, чтобы максимально увеличить свой потенциал для получения прибыли в условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры.
Как зарабатывать деньги на коротких позициях?
Короткая продажа, экспертная техника, позволяет зарабатывать на падении цен на акции.
Трейдер «одалживает» акции у брокера, продает их, а когда цена снижается, выкупает и возвращает брокеру. Разница между ценой продажи и выкупа — прибыль за вычетом процентов за «аренду» акций.
На чем основана большая короткая позиция?
Основу для фильма «Игра на понижение» составляет книга «Большая игра на понижение» авторства Майкла Льюиса, опубликованная в 2010 году. Это произведение подробно освещает финансовый кризис 2007-2008 годов, вызванный пузырем на рынке жилья в США.
В книге и фильме описывается, как группа инвесторов смогла предсказать и воспользоваться преимуществами надвигающегося краха на рынке недвижимости. Они сделали это, изучив сложные и непрозрачные финансовые инструменты, известные как секьюритизированные долговые обязательства (СДО).
- Секьюритизация — это процесс объединения и продажи различных видов долга в виде нового ценного инструмента;
- СДО включали в себя ипотечные кредиты, и были структурированы таким образом, что более рискованные кредиты имели более высокий рейтинг, чем предполагала их реальная безопасность.
Инвесторы, изображенные в «Большой игре на понижение», поняли, что эти СДО были завышены и что их стоимость резко упадет, когда рынок недвижимости рухнет. Они открыли короткие позиции по этим инструментам, что позволило им заработать, когда СДО обесценились.
Фильм «Игра на понижение» был номинирован на пять премий Оскар, в том числе за лучший фильм и лучший адаптированный сценарий. Он заслужил признание за точное и доступное изображение финансового кризиса и его разрушительных последствий.
Почему большая короткая позиция ошибочна?
Фильм драматизирует угрозу Morgan Stanley, преувеличивая риск краха для создания эффектного сюжета.
- Умалчивается о коррупции в Fannie Mae и Freddie Mac, ключевых факторах кризиса.
- Приуменьшается роль краха Lehman Brothers в финансовом коллапсе.