Что означает бэквордация?

Бэквордация, также известная как депорт, является ситуацией на рынке фьючерсов, когда:

  • Цены на товар с немедленной поставкой (например, акции) выше котировок по фьючерсным контрактам.
  • Цены на фьючерсы с ближними сроками выше котировок дальних позиций.

В условиях бэквордации рыночные участники ожидают, что цена товара будет расти в будущем. Это может быть обусловлено различными факторами, такими как:

  • Дефицит предложения: Ожидаемое снижение предложения товара приводит к росту цен на немедленную поставку и премии для будущих поставок.
  • Хранение и транспортировка: Затраты на хранение и транспортировку товара могут быть включены в цену немедленной поставки, что делает фьючерсные контракты более привлекательными.
  • Спекуляции: Трейдеры могут спекулировать на ожидаемом росте цен, покупая товары с немедленной поставкой и продавая фьючерсные контракты.

Бэквордация может быть сигналом для инвесторов, желающих занять длинную позицию на рынке фьючерсов. При этом они продают товар с немедленной поставкой и покупают фьючерсные контракты на более поздние сроки, ожидая, что разница в ценах уменьшится со временем.

Как называется ситуация когда дальний контракт торгуется дешевле ближнего?

В условиях бэквордации дальние контракты торгуются по ценам ниже ближних.

Существуют два типа бэквордации:

Сколько Денег Люди Тратят На Конфеты?

Сколько Денег Люди Тратят На Конфеты?

  • Контракт торгуется ниже цены базового актива (т.е. актива, на поставку которого получен фьючерсный контракт).
  • Дальний фьючерс торгуется дешевле ближнего фьючерса.

Бэквордация возникает, когда участники рынка ожидают:

  • Повышение процентных ставок в будущем
  • Снижения спроса на базовый актив
  • Увеличения предложения базового актива

Что будет после экспирации фьючерса?

Фьючерсные контракты имеют определенную дату истечения, которая является важным аспектом торговли фьючерсами.

По истечении даты истечения фьючерсный контракт прекращает свое существование и автоматически исполняется по расчетной цене.

  • Расчетная цена определяется как средневзвешенная цена основного актива за определенный период до даты истечения.
  • Исполнение контракта осуществляется путем поставки физического актива (для поставочных контрактов) или путем денежного расчета разницы между расчетной ценой и ценой исполняемого контракта (для расчетных контрактов).

Важно отметить, что:

  • Трейдеры должны следить за датой истечения своих фьючерсных позиций, чтобы избежать принудительного исполнения.
  • Экспирация фьючерсов может иметь существенное влияние на динамику цен основного актива.

Что такое ПТ в фьючерсах?

Стоимость пункта цены — стоимость одного пункта в рублях для фьючерса. С помощью этого показателя можно оценить текущую стоимость фьючерса в рублях, для этого стоимость пункта нужно умножить на цену фьючерса в пунктах.

Как работают фьючерсы на бирже?

Фьючерсы на акции — это производные финансовые контракты, которые создают обязательство купить или продать бумаги на бирже по определённой цене и в определённую дату в будущем. С помощью этого инструмента можно частично или полностью покрыть убыточную позицию в акциях в случае неблагоприятного движения их в будущем.

Прокрутить вверх