Что такое фандинг?
Фандинг служит механизмом балансировки цен бессрочных фьючерсов, обеспечивая их соответствие спотовым ценам на базовый актив.
Механика фандинга заключается в регулярных платежах между покупателями и продавцами контрактов, которые корректируют цены фьючерсов и удерживают их вблизи спотовых цен.
Что такое фандинг контракта?
Фандинг контракта — регулярные выплаты трейдеров на рынке бессрочных фьючерсов, компенсирующие разницу между ценой на спотовом и фьючерсном рынках. Это позволяет сохранять соотношение рыночных цен на должном уровне, обеспечивая стабильность и ликвидность рынка.
Что такое Funding Rate в Криптовалюте?
Стоимость фондирования: это продукт стоимости позиции и ставки фондирования.
- Стоимость позиции: номинальный размер сделки без учета кредитного плеча.
- Ставка фондирования: может быть как положительной, так и отрицательной.
Что такое фандинг и как он работает?
Фандинг: Механизм балансировки бессрочных фьючерсов
Фандинг, или ставка финансирования, представляет собой механизм, который балансирует цены бессрочных фьючерсов с ценами базовых активов на спотовом рынке.
Поскольку бессрочные фьючерсы не имеют даты экспирации, фандинг служит инструментом для корректировки их стоимости, когда она отклоняется от спотовой цены.
Как работает фандинг:
- Держатели длинных позиций (покупатели бессрочных фьючерсов) платят финансирование держателям коротких позиций (продавцам).
- Держатели коротких позиций получают финансирование от держателей длинных позиций.
- Размер ставки финансирования определяется как разница между ценой фьючерса и спотовой ценой.
- Если цена фьючерса превышает спотовую цену, длинные позиции финансируют короткие позиции.
- Если спотовая цена превышает цену фьючерса, короткие позиции финансируют длинные позиции.
Ставка финансирования пересчитывается с заданной периодичностью (обычно через 8 часов) и вычитается или прибавляется к марже соответствующих позиций.
Эффект фандинга заключается в предотвращении крупных отклонений между ценами на бессрочные фьючерсы и спотовыми ценами, обеспечивая тем самым стабильность рынка.
Как рассчитать фандинг?
Расчет фандинга на бирже Binance базируется на трех переменных:
- Переменная X: Сумма фандинга
- Переменная Y: Ставка фандинга в процентах
- Переменная Z: Номинал контракта
Почему Лонгисты платят Шортистам?
О взаиморасчетах между лонгистами и шортистами
Распределение доходов и расходов между лонгистами и шортистами зависит от конъюнктуры рынка.
При доминировании лонгистов:
- Лонгисты платят процент шортистам за поддержание их открытых позиций.
- Цель платежей — стимулировать шортистов к принудительному сближению цен между фьючерсом и базовым активом.
При доминировании шортистов:
- Шортисты получают процент от лонгистов за поддержание их открытых позиций.
- Платят лонгисты, чтобы избежать принудительного сближения цен, которое может привести к потерям.
Дополнительная информация: * Процентные платежи между лонгистами и шортистами рассчитываются на основе ставки финансирования. * Ставка финансирования обычно положительна, когда преобладают лонгисты, и отрицательна, когда преобладают шортисты. * Операции по принудительному сближению цен, известные как squeeze, могут вызвать значительную волатильность рынка и привести к крупным убыткам для трейдеров.