Дата колл опциона (дата досрочного погашения)
Колл-опцион в отношении облигаций представляет собой право эмитента досрочно погасить или частично погасить облигации в определенные Даты колл. Даты колл устанавливаются в условиях выпуска облигаций и могут включать в себя:
- Один или несколько конкретных дат
- Даты через определенные интервалы времени после первоначального размещения
Эмитент имеет право, но не обязан воспользоваться правом колл в Даты колл.
Колл-опцион может быть привлекательным для эмитента в следующих случаях:
- Снижение процентных ставок, что делает более выгодным рефинансирование облигаций по более низкой ставке.
- Улучшение финансовых показателей эмитента, что позволяет ему полностью погасить облигации.
Для инвесторов Даты колл могут представлять как потенциальный риск, так и возможность:
- Риск: Эмитент может воспользоваться правом колл и досрочно погасить облигации, что может привести к потере потенциального дохода для инвесторов.
- Возможность: Если процентные ставки растут, инвесторы могут извлечь выгоду из досрочного погашения, получив возврат основной суммы по номинальной стоимости, которая может быть выше текущей рыночной стоимости облигаций.
Что такое колл-опцион простыми словами?
Колл-опцион — контракт, дающий покупателю право, а НЕ обязанность, купить базовый актив (например, акцию) по заранее установленной цене (цене исполнения) в оговоренную дату исполнения.
- Покупатель колл-опциона уплачивает продавцу премию, дающую право исполнять опцион.
- Если рыночная цена базового актива растет выше цены исполнения, покупатель может исполнить колл-опцион и купить актив по более низкой цене, получив прибыль за вычетом премии.
Как работают опционы пут?
Опцион пут является производным финансовым инструментом, предоставляющим его владельцу право (но не обязательство) продать базовый актив (обычно акцию) по заранее установленной цене (цена исполнения) в течение установленного периода времени (срок исполнения).
Покупатель опциона пут ожидает снижения стоимости базового актива. При наступлении этого события он может воспользоваться правом продажи актива по цене выше рыночной, что принесет ему прибыль. Продавец опциона пут, в свою очередь, обязуется купить у покупателя базовый актив по цене исполнения в случае исполнения опциона.
- Ключевые характеристики опциона пут:
- Право, а не обязанность продать базовый актив
- Премия, выплачиваемая покупателем за приобретение права
- Цена исполнения и срок исполнения, установленные в контракте
- Преимущества опционов пут:
- Потенциально неограниченная прибыль
- Ограниченный риск для покупателя
- Гибкость в использовании для разных стратегий
- Риски опционов пут:
- Потеря премии, если опцион истечет неисполненным
- Неограниченные потенциальные убытки для продавца
- Сложность оценки и управления рисками
Опционы пут часто используются для хеджирования в случае ожидаемого падения цен или для получения прибыли от снижения рынка. Они также применяются в более сложных торговых стратегиях, таких как арбитраж и спрединг.
Можно ли продать колл-опцион?
Продажа колл-опционов на любые акции в вашем портфеле возможна путем выбора и продажи желаемого колла. Также вы можете одновременно приобрести акции и продать колл-опцион.