Ставка финансирования (фандинг) представляет собой механизм балансировки цен на бессрочные фьючерсные контракты.
Бессрочные фьючерсы не имеют срока истечения, что позволяет трейдерам удерживать их неограниченное время. Однако такая особенность может привести к расхождению цен бессрочных контрактов с ценами базовых активов на спотовом рынке.
Ставка финансирования играет роль балансирующего механизма, который гарантирует, что цены бессрочных контрактов остаются в соответствии с ценами на спотовом рынке.
Суть ставки финансирования заключается в следующем:
- Если цена бессрочного контракта выше, чем цена на спотовом рынке, трейдеры, удерживающие длинные позиции (покупатели), платят трейдерам с короткими позициями (продавцам) определенную ставку финансирования.
- Если цена бессрочного контракта ниже, чем цена на спотовом рынке, трейдеры с короткими позициями платят трейдерам с длинными позициями.
Таким образом, ставка финансирования поощряет трейдеров корректировать дисбаланс между ценами бессрочных контрактов и ценами на спотовом рынке, чтобы поддерживать их соответствие.
Размер ставки финансирования обычно небольшой и варьируется в зависимости от торговой платформы и базового актива.
Ставка финансирования является важным инструментом для обеспечения стабильности и справедливости в торговле бессрочными фьючерсами. Она помогает предотвратить крупные расхождения между ценами бессрочных контрактов и ценами на спотовом рынке, что может привести к спекулятивным манипуляциям и нестабильности рынка.