Что такое греки в опционах?

Греки опционов — это количественные показатели, отражающие чувствительность цены опциона к изменениям различных факторов рынка.

• Дельта — изменение цены опциона при изменении цены базового актива на единицу.
• Гамма — изменение дельты при изменении цены базового актива.
• Тета — изменение цены опциона за единицу времени.
• Вега — изменение цены опциона при изменении волатильности актива.
• Ро — изменение цены опциона при изменении процентных ставок.

Греки помогают трейдерам оценивать риски и доходность опционных стратегий. Используя эти показатели, можно определить, как изменения рыночных факторов повлияют на стоимость опциона.

Например, если дельта опциона положительна, то его цена будет расти вместе с ростом цены базового актива. Если гамма положительна, то дельта будет увеличиваться с ростом цены актива, что означает, что опцион станет более чувствительным к дальнейшим изменениям цены.

Понимание Греков опционов имеет решающее значение для принятия обоснованных решений в торговле опционами. Они позволяют трейдерам хеджировать свои позиции, управлять рисками и оптимизировать доходность.

Что показывает дельта опциона?

Дельта опциона: индикатор чувствительности цены

Графика На ПК Лучше, Чем На PS4?

Дельта — греческая буква, которая отражает чувствительность цены опциона к изменениям цены базового актива.

Она измеряется в количестве единиц, на которые изменится цена опциона при увеличении или уменьшении цены базового актива на единицу. Например, если дельта равна 0,7, это означает, что при росте цены базового актива на 1 доллар цена опциона изменится на 0,7 доллара.

Дельту можно использовать для:

• Хеджирования: определения количества базового актива, необходимого для компенсации ценового риска, связанного с опционом.
• Управления рисками: оценки потенциальных прибылей или убытков от изменения цены базового актива.
• Стратегического планирования: разработки торговых стратегий, учитывающих ожидаемые изменения цены базового актива.

Значение дельты меняется в зависимости от параметров опциона, таких как:

• Цена исполнения: дельта увеличивается по мере приближения цены базового актива к цене исполнения.
• Остающийся срок исполнения: дельта увеличивается по мере приближения к дате исполнения опциона.
• Тип опциона: у коллов положительная дельта, а у путов — отрицательная.

Чем ближе дата исполнения опциона?

По мере приближения даты исполнения опциона, временная стоимость будет снижаться. То есть, если цена базового актива не будет меняться, опцион будет постепенно дешеветь. Также временная стоимость обычно растет при увеличении волатильности базового актива.

Что такое страйк в опционе?

Страйк (цена исполнения) опциона — это ключевая цена, установленная контрактом, по которой держатель опциона может исполнить опцион, обязав противоположную сторону купить или продать базовый актив.

• Для опционов колл: покупатель может купить базовый актив по страйковой цене.
• Для опционов пут: покупатель может продать базовый актив по страйковой цене.

Что такое IV в опционах?

Подразумеваемая волатильность (IV) предсказывает будущую волатильность актива, исходя из его текущей цены.

Сравнивая историческую и подразумеваемую волатильности, можно:

• Определить, переоценен или недооценен опцион;
• Принять решение о покупке или продаже опциона.

Что происходит с опционом в день экспирации?

В день экспирации (истечения срока действия) опционного контракта происходят следующие события:

• Биржа осуществляет биржевые сделки по поставке активов и денежные расчеты по открытым позициям на рынке фьючерсов и опционов. Эта процедура называется исполнением опционного контракта.
• По истечении дня экспирации торги продолжаются опционами с следующей датой исполнения. Даты исполнения устанавливаются заранее и перечислены в биржевом календаре.

Дополнительная информация:

• При исполнении опциона покупатель опционного контракта приобретает право на поставку актива (фьючерсного контракта или акций), в то время как продавец контракта обязан исполнить это право.
• Биржевое исполнение означает, что все открытые позиции по истекающим опционным контрактам исполняются автоматически на основе установленных правил и цен, без необходимости участия стороны. Это гарантирует справедливое и прозрачное завершение экспирации.
• Следует отметить, что опционы могут истечь без исполнения, если их цена при экспирации окажется ниже (для опционов колл) или выше (для опционов пут) цены реализации контракта. В таком случае опцион сгорает, а его держатель теряет вложенные средства.

Что такое обратный опцион?

Обратные опционы представляют собой юридические соглашения, предоставляющие продавцу право обратного выкупа проданного российского актива в будущем по заранее согласованным условиям. Это право назначается продавцу для обеспечения его интересов и создания возможности возврата проданного актива при наступлении определенных обстоятельств.

• Такие соглашения часто используются при продаже бизнеса, что позволяет бывшему владельцу сохранить возможность участия в будущей деятельности или распоряжении активом.
• Обратный опцион может быть составной частью инвестиционных соглашений, где инвестор может получить право обратного выкупа своей доли через определенный период времени.
• Выполнение обратного опциона предполагает возврат проданного актива продавцу на условиях, изложенных в соглашении, обычно это включает выкупную цену и дополнительные условия.

Обратные опционы имеют ряд преимуществ, среди которых:

• Защита интересов продавца. Позволяет бывшему владельцу сохранить контроль над проданным активом или обеспечить его возврат в течение определенного периода.
• Гибкость. Условия обратного опциона могут быть адаптированы к конкретным потребностям сторон, обеспечивая взаимную выгоду.
• Обеспечение стабильности. Создает стабильность и четкие условия для возврата проданного актива, устраняя неопределенность и потенциальные конфликты.

Использование обратных опционов в бизнес-транзакциях обеспечивает дополнительный уровень защиты и возможности для всех участвующих сторон, что делает их ценным инструментом для защиты и управления рисками.

Что такое Вега в опционах?

Вега в опционах — чуткий индикатор, отражающий чувствительность цены опциона к изменениям волатильности базового актива.

Величина Веги измеряется в пунктах и указывает на изменение стоимости опциона при единичном процентном изменении волатильности.

• Высокая Вега: Опцион сильно реагирует на изменения волатильности, предлагая потенциал значительной прибыли, но и больший риск.
• Низкая Вега: Опцион менее чувствителен к волатильности, что делает его более стабильным и подходящим для консервативных стратегий.

Как закрывается опцион?

Закрытие опциона — стратегия завершения позиции по опциону путем обратной продажи ранее купленного контракта до экспирации.

Это позволяет держателю опциона прекратить свои обязательства и получить либо прибыль (для call-опционов), либо избежать убытков (для put-опционов).

Что такое тета в опционах?

Тета (θ) в опционах — это показатель, отражающий ежедневное «испарение» ценности контракта по мере приближения даты экспирации.

Чем ближе опцион к истечению, тем быстрее уменьшается его стоимость (отрицательная Тета).

Шорт опционов (продажа опционов) выигрывает от положительной Тета, а лонг опционов (покупка опционов) — от отрицательной Тета.

Что происходит после экспирации опциона?

По истечении срока действия опциона, подобно магу, проделывающему фокус, происходит автоматическая трансформация опциона в фьючерс.

Если вы выпустили опцион колл, он превращается в покупку фьючерса, а опцион пут сменяется на его продажу. Этот процесс уравновешивает ваш портфель, предоставляя вам точную экспозицию к базовому активу.

Можно ли отозвать опцион?

Отзыв опциона невозможен (безотзывная оферта).

Статья 436 Гражданского кодекса РФ устанавливает, что выданный опцион является безотзывной офертой. Это означает, что лицо, выдавшее опцион, не имеет права отзыва оферты до истечения ее действия.

Важные особенности:

• Ограничение права отзыва: Выданный опцион не может быть отозван до истечения его срока действия без согласия стороны, в пользу которой он выдан.
• Последствия отзыва: Если выдавшая опцион сторона все же отзывает его, это рассматривается как нарушение договора и влечет ответственность.

Полезная информация:

• В некоторых случаях стороны могут договориться об отступном за отзыв опциона.
• В некоторых юрисдикциях существуют исключения из правила безотзывности опциона, например, в случае, если обнаруживается существенное невыполнение встречных обязательств.

Для чего нужен опцион?

Опцион служит надежным щитом для покупателя, застраховывая его от финансовых убытков. В случае непредвиденных обстоятельств покупатель теряет только незначительную сумму, уплаченную за эту «страховочную подушку» — премию продавцу опциона.

Что может сделать покупатель опциона?

Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право купить/продать какой-либо актив в определенный момент времени по заранее оговоренной цене. Можно провести аналогию со страховкой. Покупатель страхуется на случай изменения цены актива и платит за это небольшую сумму — премию.

Какое право предоставляет опцион покупателя?

Предоставляет покупателю опциона право продать базовый актив по фиксированной цене. Соответственно возможны четыре вида сделок с опционами: купить Опцион колл выписать (продать) Опцион колл

Какие права имеет продавец опциона?

Права Продавца Опциона Продавец опциона имеет ряд прав, в том числе: * Право на получение премии: Продавец получает премию за продажу опциона покупателю. Эта премия представляет собой цену, которую покупатель платит за право воспользоваться опционом. * Право отказа от исполнения опциона: Продавец имеет право отказаться от исполнения опциона, если покупатель решит его исполнить. Это означает, что продавец не обязан покупать или продавать базовый актив по цене, указанной в опционе. * Право на прибыль: Если покупатель не исполнит опцион, то продавец имеет право сохранить премию, полученную за продажу опциона. В целом, продажа опционов является стратегией получения дохода, которая не требует покупки или продажи базового актива. Типы опционов Существуют два основных типа опционов: * Колл-опцион (Call): Дает покупателю право купить базовый актив в будущем по заранее определенной цене (цена исполнения) до или в дату истечения опциона. * Пут-опцион (Put): Дает покупателю право продать базовый актив в будущем по заранее определенной цене (цена исполнения) до или в дату истечения опциона.

Для чего нужен опционный договор?

Опционный договор. Он дает право одной стороне сделки требовать в установленный договором срок, чтобы другая сторона совершила предусмотренные опционным договором действия. Например, заплатила, передала или приняла имущество.

Где применяется опционный договор?

Опционные договоры:

• Инструмент, востребованный на практике.
• Применяются во многих сферах: купля-продажа, аренда, строительство, корпоративные отношения.

Когда заключается опционный договор?

Опционный договор заключается с отменительным и/или отлагательным условием в случае необходимости «активации» требования лишь при наступлении либо не наступлении определенных событий.

• Отменительное условие: Действие договора прекращается с наступлением или ненаступлением определенных последствий.
• Отлагательное условие: Вступление договора в силу откладывается до наступления или ненаступления определенных событий.

Дополнительная информация:

Опционные договоры предоставляют одной стороне (опционодержателю) право (но не обязанность) купить или продать определенный актив (базовый актив) у другой стороны (опционодателя) по заранее установленной цене (цене исполнения) в течение оговоренного периода времени (срока опциона).

Условия опционных договоров могут варьироваться в зависимости от конкретных потребностей сторон и рыночной ситуации. Использование отменительных или отлагательных условий позволяет гибко контролировать исполнение опциона и учитывать будущие события.

Что признается опционным договором?

В юриспруденции опционный договор (option contract) признается как в американском праве, так и в других правовых системах. В США опционным договором считается безотзывная оферта, подписанная обеими сторонами, которая вступает в силу при получении акцепта от одной из сторон в пределах установленного срока.

Ключевые особенности опционного договора:

• Безотзывность: оферент не вправе отозвать оферту до истечения указанного срока.
• Односторонность: лишь одна из сторон (держатель опциона) имеет право принять оферту.
• Вознаграждение: обычно держатель опциона выплачивает оференту вознаграждение за право принятия оферты.
• Срок действия: опцион имеет ограниченный срок действия, после которого он становится недействительным.

Опционные договоры широко используются в различных областях коммерции и финансов, в том числе:

• Рынок ценных бумаг: опционы на акции, индексы и другие финансовые инструменты.
• Недвижимость: опционы на покупку или продажу недвижимости.
• Коммерческие сделки: опционы на заключение договоров поставки, дистрибуции и других сделок.

Что такое пут опцион простыми словами?

Опцион пут — тип опциона, который дает покупателю право продать базовый актив в будущем по установленной цене в определенный срок. Продавец такого опциона обязуется купить базовый актив. Опционы пут похожи на короткие позиции на биржевых торгах: покупатель ждет снижения цены акции до истечения срока действия опциона.