Минимальная маржа — половина от начальной маржи. Если стоимость ликвидного портфеля ниже минимальной маржи, значит, инвестор не уследил за долговой нагрузкой: после этого может наступить маржин‑колл. Маржин‑колл — принудительное закрытие части позиций инвестора для восстановления нормального значения долговой нагрузки.
Как рассчитать минимальную маржу?
Начальная маржа определяется как стоимость активов инвестора, выраженная в рублях, умноженная на ставку риска, устанавливаемую индивидуально для каждого инструмента.
Ставка риска представляет собой оценку потенциального риска, связанного с колебаниями цен на конкретный актив. Она устанавливается профессиональными участниками рынка ценных бумаг (биржами, брокерами) на основе анализа исторической волатильности, ликвидности и других факторов.
Маржинальное кредитование позволяет инвесторам использовать заемные средства для увеличения объема своих инвестиций. Однако важно помнить, что маржинальная торговля сопряжена с повышенным риском, поскольку инвестор несет ответственность за покрытие возможных убытков.
Для снижения рисков инвесторы могут использовать страховочные механизмы, такие как:
- Стоп-лоссы — ордера на автоматическую продажу активов при достижении определенного уровня цены.
- Маржин-колы — уведомления от брокера о необходимости внесения дополнительных средств на торговый счет.
Грамотное использование маржинального кредитования может способствовать увеличению доходности инвестиционного портфеля. Однако перед использованием этих инструментов следует тщательно взвесить все риски и определить приемлемый уровень кредитного плеча.
Что означает начальная маржа в 40?
Инвестор, внося 100 000 долларов наличными при начальной марже 40%, получает общую покупательную способность в 250 000 долларов.
- Мультипликатор покупательной способности: 2,5x
- Заемные средства: 150 000 долларов
В чем смысл начальной маржи?
На рынках производных инструментов начальная маржа служит предоплатой, гарантирующей выполнение обязательств по контракту и минимизирующей риски неисполнения.
- Вариационная маржа, второй тип обеспечения, ежедневно корректирует стоимость сделки в соответствии с текущими рыночными ценами.
- Оба вида маржи защищают стороны контракта от финансовых потерь в случае дефолта.
В чем разница между независимой суммой и начальной маржой?
Независимая сумма и начальная маржа — это два термина, которые часто используются в мире производных инструментов, но имеют разные значения и применяются к различным типам контрактов.
Независимая сумма — это понятие, которое применяется только к неочищенным внебиржевым свопам, которые обеспечены залогом. Она представляет собой сумму, которая рассчитывается как процент от номинальной стоимости свопа и используется для определения объема залога, который должен быть предоставлен сторонами контракта.
В отличие от независимой суммы, начальная маржа применяется к производным инструментам всех типов, которые подлежат клирингу. Она представляет собой сумму, которую стороны контракта должны разместить на своих маржинальных счетах для покрытия потенциальных убытков. Начальная маржа устанавливается клиринговой палатой и может рассчитываться в соответствии с различными методами, включая метод варьирующей маржи и метод стрессового тестирования.
Ключевые отличия между независимой суммой и начальной маржой:
Сфера применения: независимая сумма применяется только к внебиржевым свопам, а начальная маржа — к производным инструментам всех типов.
Цель: независимая сумма определяет объем залога, а начальная маржа — требования к марже.
Расчет: независимая сумма рассчитывается как процент от номинальной стоимости, а начальная маржа — в соответствии с методами, установленными клиринговой палатой.
Понимание различий между независимой суммой и начальной маржой является важным для участников рынка производных инструментов, поскольку позволяет им правильно управлять рисками и соответствовать нормативным требованиям.