Процентный риск владельца портфеля государственных облигаций представляет собой риск падения рыночной стоимости портфеля на конец периода вложений ниже ожидаемого уровня вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок в течение периода вложений.
Какая Облигация сильнее подвержена риску изменения процентной ставки?
Риск процентных ставок! Более длинные облигации (более 3-х лет) уязвимы к изменениям ставок.
- При повышении ставки длинные облигации дешевеют.
- При понижении ставки они, наоборот, дорожают.
Как процентная ставка влияет на облигации?
Облигации, подобно депозитам, реагируют на изменения ключевой ставки следующим образом:
- Рост ставки приводит к аналогичному росту доходности облигаций.
- Цена облигаций при этом снижается.
- Падение ставки влечет за собой рост цены облигаций.
Что можно отнести к кредитному риску облигации?
При оценке кредитного риска облигации учитывайте:
- Риск дефолта: Потеря всех или большей части вложений
- Риск задержки платежей: Возможность технического дефолта и реструктуризации долга эмитента
Что является риском по облигации со структурным доходом?
Риски облигаций со структурным доходом
Облигации со структурным доходом несут в себе все риски обычных облигаций (процентные, кредитные, валютные и т.д.), а также дополнительный риск невыплаты купонного дохода. Последний возникает из-за изменения цены базового актива или показателя, от которого зависит выплата купонов.
Факторы, влияющие на риск структурного дохода:
- Волатильность базового актива: чем выше волатильность, тем выше риск неполучения купона.
- Корреляция базового актива и ставки LIBOR: если корреляция положительная, то во время снижения ставок LIBOR и цен на базовый актив одновременно увеличивается риск невыплаты купона.
- Структура выплаты купонов: некоторые структуры выплат подразумевают более высокие риски, чем другие.
- Кредитное качество эмитента: если эмитент имеет низкий кредитный рейтинг, это также увеличивает риск по облигации с структурным доходом.
При инвестировании в облигации со структурным доходом инвесторам следует carefully оценивать все перечисленные риски и принимать во внимание потенциальную доходность по сравнению с другими инвестиционными инструментами.
Что происходит с облигациями при повышении ключевой ставки?
Повышение ключевой ставки запускает цепочку реакций:
- Изменяются все процентные ставки в экономике.
- Падает спрос на облигации с фиксированным купоном.
- Выпускаются облигации с более высокими купонами.
- Растут проценты по вкладам.
Какие риски связаны с облигациями?
Минусы облигацийПодвержены волатильностиРиск снижения номинальной стоимостиЗависимость от инфляции и ставки ЦБ
Какие риски несут облигации?
Облигационные риски требуют внимания инвесторов.
- Кредитный риск: Возможность дефолта эмитента, что приводит к потере купонных платежей или номинала.
- Риск процентных ставок: Изменение процентных ставок влияет на рыночную стоимость облигаций. Чем выше ставки, тем ниже цена облигаций.
- Валютный риск: Для облигаций в иностранной валюте колебания валютных курсов могут привести к потерям капитала.
Что не является риском по облигациям со структурным доходом?
Из всего перечисленного не является риском лишь последний пункт: изменение капитализации самого эмитента. Например, если вы купили структурную облигацию у СберБанка, а на следующий день его акции обвалились на 10%, к вашей инвестиции это не имеет никакого отношения.
Как грамотно отказаться от страховки?
Расторжение договора страхования осуществляется путем составления заявления в свободной форме об отказе от договора. В заявлении необходимо указать:
- Номер договора страхования
- Дату заключения договора
- Наименование страховой компании
- Причину отказа (по желанию)
Заявление следует направить в страховую компанию любым доступным способом:
- По почте: заказным письмом с уведомлением о вручении.
- Лично: в офис страховой компании.
- По электронной почте: если это предусмотрено договором или указано на официальном сайте страховщика.
Для ускорения процесса рассмотрения заявления рекомендуется приложить к нему копию договора страхования.
Важно помнить, что:
- Заявление должно быть подписано застрахованным лицом или его законным представителем.
- Срок расторжения договора установлен договором страхования и, как правило, составляет 14 дней с момента подачи заявления.
- После получения заявления страховая компания должна произвести возврат части страховой премии за неиспользованный период страхования.
- Если договор страхования заключен на срок менее года, при расторжении уплаченная страховая премия не возвращается.
При возникновении дополнительных вопросов рекомендуется обращаться непосредственно в страховую компанию для получения подробной информации.
Почему облигации падают в цене при повышении ставки?
Облигации — аналог депозитов. При повышении ключевой ставки растет их доходность, а стоимость снижается.
- Повышение ставки 🡅 Доходность облигаций 🡅 Стоимость снижается
- Снижение ставки 🡅 Доходность облигаций 🡅 Стоимость растет
Почему облигации менее рискованные?
Облигации: Менее рискованный выбор
- Стабильная доходность: Облигации, как правило, обеспечивают более предсказуемый поток доходов, чем акции.
- Меньшая волатильность: Цены облигаций обычно колеблются в меньшей степени, уменьшая риск значительных потерь.
- Иерархия приоритетов: Держатели облигаций имеют преимущество в выплатах перед акционерами, снижая риск убытков при финансовых трудностях компании.
Как повышение процентной ставки влияет на акции?
Изменение ставки ЦБ влияет не на котировки отдельных компаний, а на весь фондовый рынок.
При повышении процентной ставки происходит следующее:
- Инвесторы отдают предпочтение облигациям, которые становятся более привлекательными благодаря высокой доходности.
- Инвесторы продают акции, что приводит к падению их цен.
- Также повышается стоимость заимствований для компаний, что снижает их инвестиционные возможности.
С другой стороны, понижение процентной ставки оказывает противоположный эффект:
- Инвесторы перекладываются в акции, которые становятся более привлекательными из-за низких процентных расходов.
- Компании получают доступ к более дешевым кредитам, что способствует инвестициям и росту бизнеса.
Что такое рыночный риск для облигаций?
Рыночный риск облигаций – опасность ценовых колебаний до момента погашения.
Подстерегает всех, кто продает бумаги раньше оговоренного срока.
- Существенно влияет на доходность инвестиций.
- Не зависит от кредитного рейтинга облигации.
Что такое кредитный риск по облигациям?
Кредитный риск по облигациям – это «минное поле» для инвесторов, угроза, таящаяся в возможности дефолта эмитента.
- Высокий риск влечет возможные потери на купонных выплатах, основном долге и даже номинале облигации.
- Оценивайте кредитоспособность эмитента и рыночные условия перед покупкой облигаций, чтобы минимизировать риск дефолта.