На рынке фьючерсов контанго возникает, когда цены на фьючерсные контракты с дальним сроком истечения выше спотовых цен.
В этом случае, фьючерсы на нефть West Texas Intermediate (WTI), являющиеся эталонным сортом на нефтяном рынке США, торгуются с премией к текущим ценам.
Контанго может сигнализировать о нескольких факторах:
- Ожидаемый рост цен на нефть в будущем;
- Снижение затрат на хранение нефти;
- Наличие достаточных запасов нефти для удовлетворения текущего спроса.
Ситуация контанго может предоставить возможности для трейдеров, которые могут извлечь выгоду из разницы в ценах, продавая фьючерсные контракты с дальним сроком действия и покупая контракты с более коротким сроком истечения.
Что такое контанго и бэквордация на фьючерсных рынках?
Контанго и Бэквордация на фьючерсных рынках
Контанго и бэквордация — ключевые термины, используемые для описания структуры форвардной кривой на фьючерсных рынках.
- Контанго возникает, когда форвардная цена фьючерсного контракта выше текущей спотовой цены. Это указывает на ожидание роста цен на актив в будущем, что создает возможность для трейдеров покупать актив сейчас и продавать его в будущем по более высокой цене.
- Бэквордация возникает, когда форвардная цена фьючерсного контракта ниже текущей спотовой цены. Это указывает на ожидание снижения цен на актив в будущем, что создает возможность для трейдеров продавать актив сейчас и покупать его в будущем по более низкой цене.
Причины контанго и бэквордации Контанго и бэквордация возникают в результате различных факторов, таких как: * Стоимость хранения: Контанго может возникать, когда стоимость хранения актива высока, что делает более выгодным хранения актива до истечения срока действия фьючерса. * Дефицит спроса и предложения: Бэквордация может возникать, когда спрос на актив превышает предложение, что приводит к ожиданию роста цен в будущем. * Спекулятивные ожидания: Контанго или бэквордация могут отражать спекулятивные ожидания трейдеров относительно будущих цен. Использование контанго и бэквордации Трейдеры могут использовать контанго и бэквордацию для реализации различных стратегий: * Торговля контанго: Приобретение актива по спотовой цене и одновременная продажа фьючерсного контракта по более высокой форвардной цене, получая прибыль от разницы в ценах. * Торговля бэквордацией: Продажа актива по спотовой цене и одновременная покупка фьючерсного контракта по более низкой форвардной цене, получая прибыль от разницы в ценах. Внимательное отслеживание структуры форвардной кривой помогает трейдерам принимать обоснованные инвестиционные решения и управлять рисками, связанными с фьючерсными контрактами.
Что вызывает бэквордацию?
Бэквордация возникает, когда текущая стоимость актива выше будущих цен на фьючерсном рынке.
Это происходит из-за повышенного текущего спроса на актив по сравнению с будущим спросом, что приводит к более высоким ценам на спотовом рынке и ниже на фьючерсном.
Почему возникает бэквордация и контанго?
Бэквордация и контанго Контанго и бэквордация описывают рыночные условия фьючерсных контрактов, где фьючерсная цена отличается от текущей спотовой цены актива. Контанго: * Определение: Фьючерсная цена превышает спотовую цену. * Ожидания: Рынок ожидает, что цены будут расти в будущем. * Причины: * Увеличение спроса и ограничения предложения. * Хранение или производственные затраты. * Учет стоимости денег во времени. Бэквордация: * Определение: Фьючерсная цена ниже спотовой цены. * Ожидания: Рынок ожидает, что цены будут снижаться в будущем. * Причины: * Избыточное предложение или низкий спрос. * Предстоящие события, снижающие ценность актива. * Срочность получения актива. Например, рынки фьючерсов на сырую нефть обычно торгуются в контанго, поскольку ожидается, что цены будут расти в связи с ограниченным предложением и растущим спросом. Однако в периоды экономического спада или переизбытка предложения рынки могут переходить в бэквордацию, когда инвесторы ожидают снижения цен.
Что вызывает контанго и бэквордацию?
Контанго и бэквордация — два состояния рынка фьючерсных контрактов.
- Контанго: Форвардная цена > Спотовая цена
- Бэквордация: Форвардная цена
Что такое Клиринг пример?
Клиринг — это система безналичных расчетов, которые проводятся путем взаимозачета требований и обязательств. Клиринг достаточно просто можно объяснить на примере. Например, инвестор пришел в банк А и поручил перевести 200 рублей на свой счет в банк Б.
Что такое Клиринг своими словами?
Клиринг — это процедура взаимозачета финансовых требований и обязательств между разными странами, компаниями, банковскими учреждениями за поставку товаров, услуг, ценных бумаг и т. д.
Такая безналичная система расчетов получила свое название от английского clearing — «очистка». Ее суть заключается в том, что при взаимных поставках не происходит обмен наличными денежными средствами. Вместо этого выполняется сверка требований и обязательств сторон для выравнивания сальдо.
Клиринг играет важнейшую роль в международной торговле и оказывает существенное влияние на экономику стран:
- Сокращает потребность в наличных деньгах и операционные расходы.
- Упрощает платежи и сокращает время расчетов.
- Улучшает ликвидность и финансовую стабильность.
- Способствует увеличению торгового оборота между странами.
Как смотреть открытые позиции по фьючерсам?
Для просмотра открытых позиций по фьючерсным контрактам рекомендуется использовать официальный сайт CME Group (www.cmegroup.com).
Перейдя в раздел «Open Interest», можно получить подробную информацию о текущем состоянии открытых позиций, а также отслеживать их динамику за прошедшие торговые сессии (столбец «Change«).
Полезные советы:
- Используйте фильтры для быстрого поиска интересующих контрактов.
- Следите за изменениями открытых позиций для оценки изменения рыночных настроений.
- Сопоставляйте данные об открытых позициях с другими индикаторами рынка, такими как объем торгов или цены.
Данные об открытых позициях являются ценным инструментом для анализа рыночных тенденций и принятия обоснованных торговых решений на фьючерсном рынке.
Где самая низкая комиссия на фьючерсах?
Самые низкие комиссии за торговлю фьючерсами предлагает криптобиржа MEXC. Комиссия тейкера на этой платформе составляет 0,014-0,02%, а комиссия мейкера – 0%.
Как называется разность между двумя фьючерсными ценами для разных месяцев поставки?
Разность между фьючерсными ценами на различные месяцы поставки именуется спредом.
- Если цена фьючерса превышает цену базового актива, происходит контанго.
- В обратной ситуации наблюдается бэквордация.
Что такое экспирация фьючерсов?
Экспирация фьючерсов — это процесс окончания обращения на биржевом рынке стандартного срочного биржевого контракта. Датой экспирации (англ. expiration date) фьючерсного контракта считается последняя дата, когда этим контрактом можно торговать.
Что такое клиринг на бирже простыми словами?
Кли́ринг (англ. clearing — очистка) — безналичные расчёты между государствами, странами, компаниями, предприятиями, банками и так далее, за поставленные, проданные друг другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимного зачёта, исходя из условий баланса платежей.