Производный финансовый инструмент (ПФИ) или дериватив – это договор, согласно которому контрагенты получают право или берут на себя обязанность выполнить определенные действия в отношении базового актива.
Что относится к первичным финансовым инструментам?
Первичные финансовые инструменты представляют собой первоначальные формы фондирования, непосредственно привлекаемые от инвесторов или кредиторов.
- Акции: представляют собой долевое участие в акционерном капитале компании, предоставляя право на дивиденды и потенциальный рост капитала.
- Облигации: представляют собой долговые обязательства, предусматривающие выплату фиксированной процентной ставки и погашение основной суммы в указанный срок.
- Векселя: краткосрочные долговые обязательства, часто выдаваемые компаниями или финансовыми учреждениями.
- Кредиты: денежные средства, предоставляемые на возвратной основе под определенный процент.
- Займы: аналогичны кредитам, но обычно предоставляются на более длительный срок.
Эти инструменты позволяют эмитентам привлекать капитал для финансирования своей деятельности, в то время как инвесторы и кредиторы получают доход или проценты от предоставленных средств.
Какие договоры являются производными финансовыми инструментами?
Производные финансовые инструменты — это соглашения, чья стоимость зависит от базового актива.
- Биржевые производные:
- Фьючерсы
- Опционы
- Внебиржевые производные
Что относится к вторичным финансовым инструментам?
Вторичные Финансовые Инструменты (Производные)
Производные финансовые инструменты представляют собой контракты, стоимость которых зависит от базового актива, такого как акции, облигации, товары или валюта. Среди основных видов производных выделяются:
- Опционы: Предоставляют держателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по определенной цене в указанный срок.
- Фьючерсы: Обязательные контракты на покупку или продажу базового актива по фиксированной цене в определенную дату.
- Форвардные контракты: Похожи на фьючерсы, но заключаются внебиржевым образом и могут быть настроены в соответствии с конкретными потребностями.
- Свопы: Контракты, по которым стороны обмениваются денежными потоками, основанными на определенном базовом активе, например, валютных или процентных ставках.
Производные широко используются в финансовой индустрии для различных целей, включая хеджирование рисков, арбитраж и спекуляции. Их сложная природа и высокая степень финансового рычага требуют тщательного понимания и управления для достижения желаемых результатов.
Что относится к производным ценным бумагам?
Производные ценные бумаги (ДЦБ) представляют собой финансовые инструменты, которые удостоверяют право их владельца на осуществление сделок с базовым активом в будущем по заранее определенной цене и в установленный срок. КДЦБ относятся:
- Опционы — дают право, но не обязывают, купить или продать базовый актив по определенной цене.
- Варранты — схожи с опционами, но обычно выпускаются как часть облигации или акции.
- Фьючерсные контракты — обязывают купить или продать базовый актив в определенный срок по заранее установленной цене.
- Форвардные контракты — аналогичны фьючерсным контрактам, но не стандартизированы и торгуются вне бирж.
ДЦБ играют важную роль на финансовых рынках, позволяя инвесторам управлять рисками, спекулировать на колебаниях цен и хеджировать сделки. Они широко используются в торговле акциями, облигациями, валютой и сырьевыми товарами.
Что понимается под финансовым инструментом?
Финансовый инструмент представляет собой стандартизированный договор, который предоставляет обладателю имущественные права или обязательства.
Ключевые характеристики финансового инструмента:
- Стандартизация: инструмент имеет четко определенные условия, что обеспечивает его сопоставимость с другими аналогичными инструментами.
- Простота обращения: инструмент относительно легко купить или продать на финансовом рынке, что делает его ликвидным.
- Обладание имущественными правами: инструмент дает право на владение или использование актива или на получение денежных потоков.
- Наличие обязательств: инструмент может накладывать определенные обязательства на его обладателя, такие как оплата купонов по облигации или исполнение опционного контракта.
Типы финансовых инструментов:
- Акции
- Облигации
- Фьючерсы
- Опционы
- Валютные контракты
Что такое облигации?
Облигации представляют собой долговые ценные бумаги, посредством которых эмитент (организация, выпускающая облигации) получает в долг денежные средства от инвестора.
При приобретении облигации эмитент обязуется:
- Выплатить номинальную стоимость (сумму, указанную на облигации) в установленном сроке погашения;
- Выплачивать держателю облигации купонный доход (процент за пользование средствами) периодически (например, раз в месяц, квартал или год).
Облигации характеризуются следующими ключевыми параметрами:
- Эмитент
- Номинальная стоимость
- Срок погашения
- Купонная ставка (процентная ставка, по которой выплачивается купонный доход)
- Периодичность выплаты купонов
Облигации являются привлекательным инструментом инвестирования благодаря следующим преимуществам:
- Стабильный пассивный доход в виде купонных выплат
- Гарантированное возвращение номинальной стоимости в конце срока погашения
- Диверсификация инвестиционного портфеля за счет вложений в долговой рынок
На рынке обращались различные виды облигаций, в том числе:
- Государственные облигации
- Муниципальные облигации
- Корпоративные облигации
- Еврооблигации
Что такое доход по производным финансовым инструментам?
Доход по производным финансовым инструментам в налоговом законодательстве РК определяется как превышение поступлений над расходами по такому инструменту.
Производные финансовые инструменты (деривативы) — это контракты, чья стоимость зависит от базового актива (например, акции, облигации, валюты). Основные виды деривативов:
- Фьючерсы
- Опционы
- Форварды
- Свопы
Доход возникает, когда рыночная стоимость базового актива изменяется в благоприятную для владельца дериватива сторону. Расходы возникают в случае изменения рыночной стоимости базового актива в неблагоприятную сторону.
В чем отличие акции и облигации?
Инвестируя в акции, Вы играете в игру с высокими ставками, стремясь заполучить впечатляющий доход, но рискуя потерять часть своих средств.
В случае облигаций Ваша цель — стабильный денежный поток с умеренными рисками и предсказуемой доходностью.
Что такое первичные финансовые инструменты?
Первичные финансовые инструменты – это ценные бумаги, которые подтверждают:
- Отношение совладения (акции, паи инвестиционных фондов) между держателем ценной бумаги и эмитентом
- Отношение займа (облигации, векселя) между владельцем ценной бумаги и эмитентом
Первичные финансовые инструменты:
- Представляют права и обязательства сторон
- Используются для привлечения инвестиций и финансирования деятельности эмитента
- Размещаются на первичном рынке ценных бумаг
- Котируются на фондовых биржах и могут свободно обращаться на вторичном рынке