Продажа в короткую (шорт-продажа) влечет за собой продажу активов, которых нет у трейдера на момент сделки.
Принцип: трейдер берет арендует актив у брокера, покупает продаёт его, а затем продаёт покупает обратно для возврата.
Цель: Получение прибыли от роста падения стоимости актива.
Как совершать короткие продажи?
Короткие продажи — это спекулятивная стратегия, помогающая инвесторам получать прибыль от падения акций:
- Инвестор заимствует акцию.
- Продаёт её.
- Затем выкупает акцию по сниженной цене и возвращает её кредитору, получив прибыль с разницы.
Что означает открытие короткой позиции?
Открытие короткой позиции, также известной как короткая продажа, представляет собой инвестиционную технику, при которой вы, по сути, делаете противоположное тому, что вы делаете при обычных инвестициях . Вместо того, чтобы покупать акции по низкой цене и надеяться продать их по более высокой цене, вы продаете их по высокой цене и надеетесь купить их позже по более низкой цене.
Что такое короткие продажи внутри дня?
Внутридневная короткая продажа — это торговая стратегия, при которой трейдер продает заемные ценные бумаги, не владея ими на момент сделки.
Механизм внутридневной короткой продажи:
- Трейдер занимает ценные бумаги у владельца через брокерскую компанию.
- Продажа заемных ценных бумаг по рыночной цене.
- Покупка ценных бумаг для закрытия короткой позиции.
- Цель короткой продажи: Продажа по более высокой цене, а покупка по более низкой цене с целью получения прибыли от разницы курсов. Трейдеры ожидают, что цены на проданные акции упадут, что позволит им купить их обратно по сниженной цене и зафиксировать прибыль. Ключевые особенности:
- Спекулятивный характер: Короткая продажа основана на предположении, что цены на акции снизятся.
- Заемные ценные бумаги: Трейдеры не владеют проданными акциями, а берут их в долг.
- Ограниченный риск: Потенциальные убытки ограничены первоначальной ценой продажи акций.
- Высокий риск: Потенциальная прибыль неограничена, но существует риск значительных убытков, если цены на акции вырастут.
Преимущества:
- Получение прибыли от падающих рынков.
- Диверсификация портфеля.
- Возможность хеджирования позиций.
Недостатки:
- Потенциал неограниченных убытков.
- Риск выплаты процентов по заемным ценным бумагам.
- Ограничения на короткие продажи.
Почему короткие продажи законны?
Законность коротких продаж обусловлена признанием их значимости для эффективности и ликвидности рынка.
Разрешая короткие продажи (практику прогнозирования падения цены ценной бумаги), регуляторы дают инвесторам возможность делать ставки против предполагаемых переоцененных активов.
Преимущества коротких продаж:
- Определение рыночной стоимости: Короткие продажи помогают выявить истинный спрос и предложение, что приводит к более точной оценке ценных бумаг.
- Ликвидность рынка: Короткие продажи увеличивают оборачиваемость акций, создавая рынок как для покупателей, так и для продавцов.
- Обнаружение мошенничества: Короткие продавцы часто играют роль наблюдателей за рынком, выявляя подозрительную или неправомерную деятельность.
Однако следует отметить, что короткие продажи также связаны с рисками:
- Потенциальные убытки: Короткие продажи могут привести к значительным убыткам, если базовая ценная бумага растет в цене.
- Манипуляции рынком: Короткие продажи могут использоваться для манипулирования рынком, когда трейдеры искусственно занижают цену ценной бумаги для личной выгоды.
- Системный риск: Волатильность, вызванная короткими продажами, может привести к системным рискам, если рынок резко упадет.
Таким образом, законность коротких продаж отражает баланс между их потенциальными преимуществами и рисками. Регулирующие органы тщательно отслеживают эту практику, чтобы обеспечить упорядоченный и стабильный рынок.
Что делают короткие продавцы?
Короткая продажа происходит, когда инвестор занимает ценную бумагу и продает ее на открытом рынке, планируя выкупить ее позже за меньшую сумму. Короткие продавцы делают ставку на падение цены ценной бумаги и получают от этого прибыль .
Хорошая ли идея — короткие продажи?
Ключевые выводы. Короткая продажа акций – это способ получить прибыль от падения цен на акции . Фундаментальной проблемой коротких продаж является возможность неограниченных убытков. Шортинг обычно осуществляется с использованием маржи, и эти маржинальные кредиты включают процентные платежи, которые вы платите до тех пор, пока позиция существует.
Вредят ли короткие продажи компании?
Короткие продавцы могут оказывать негативное влияние на компанию, поскольку их действия:
- Снижают ликвидность акций: Короткие продажи увеличивают количество акций в обращении, что может снизить ликвидность акций компании, затрудняя покупку и продажу акций для инвесторов.
- Подавляют цену акций: Короткие продавцы, продавая акции взаймы и выкупая их по более низкой цене, могут снизить рыночную капитализацию компании. Это оказывает негативное влияние на оценку компании, что может снизить стоимость ее акций для потенциальных инвесторов.
- Ухудшают доступ к финансированию: Низкая рыночная капитализация может затруднить для компании получение кредитов и займов, поскольку кредиторы могут рассматривать ее как более рискованную инвестицию.
Эти действия коротких продавцов могут нанести ущерб репутации и финансовой стабильности компании, приводя к снижению доверия к ней со стороны инвесторов и кредиторов.
Короткие продажи неэтичны?
Для короткой продажи ценную бумагу необходимо сначала занять под залог, а затем продать на рынке, чтобы выкупить ее позднее. Хотя некоторые критики утверждают, что короткие продажи неэтичны, поскольку это ставка против роста , большинство экономистов теперь признают это важной частью ликвидного и эффективного рынка.
Почему короткие продажи лучше?
Преимущества коротких продаж:
Кредитное плечо:
Один из основных плюсов коротких продаж заключается в возможности использовать кредитное плечо. Это означает, что трейдер может торговать акциями с большей стоимостью, чем его собственный капитал. Благодаря этому трейдер может потенциально заработать больше денег, вкладывая только часть общей стоимости торгуемых акций. Это дает возможность увеличить прибыль даже при небольших колебаниях рынка.
Дополнительные преимущества:
- Ограниченный риск: Убытки по коротким продажам, в отличие от покупки, ограничены только первоначальной ценой продажи акций.
- Потенциал для хеджирования: Короткие продажи могут быть использованы для хеджирования риска в других инвестиционных портфелях.
- Прозрачность рынка: Короткие продажи вносят прозрачность на рынок, поскольку они отображают объем акций, проданных «в шорт».
- Торговые возможности: Короткие продажи предоставляют трейдерам дополнительные торговые возможности, позволяя им извлекать выгоду из падения цен на акции.