Как правило, чем выше инфляция в предыдущий период, тем выше инфляционные ожидания. Ценовые шоки приводят к резкому росту инфляционных ожиданий. Например, осенью 2010 года разовый скачок цен на гречневую крупу стал поводом для всплеска ожиданий по инфляции в целом.
Какова ожидаемая инфляция?
Ожидаемая инфляция — это уровень инфляции, который прогнозируют люди.
Это важно, поскольку может повлиять на будущие решения о расходах и сбережениях.
- Ожидания могут отличаться в зависимости от временного горизонта.
- Непосредственное измерение ожидаемой инфляции невозможно без опросов.
Что такое субъективная инфляция?
Субъективная инфляция возникает, когда наблюдатели демонстрируют предвзятость в обнаружении и переоценивают достоверность своих наблюдений в периферийном или неконтролируемом поле зрения.
- Либеральная предвзятость: объекты в поле зрения обнаруживаются легче.
- Чрезмерная самоуверенность: наблюдатели переоценивают точность своих наблюдений.
- Объективное выполнение задач: результаты различаются для центральных и периферийных стимулов.
Почему ожидаемая инфляция отличается от фактической инфляции?
Ожидаемая инфляция отличается от фактической инфляции из-за следующих факторов:
- Задержка данных: Ежемесячные отчеты по инфляции основаны на прошлых данных, представляющих изменения цен за предыдущие 12 месяцев. Это означает, что они не отражают текущие тенденции инфляции.
- Инфляционные ожидания потребителей: Инфляционные ожидания измеряют, как потребители предполагают, что будет выглядеть инфляция в будущем. Эти ожидания имеют решающее значение, поскольку они влияют на принятие решений о ценах и потреблении, что, в свою очередь, устанавливает фактическую инфляцию.
- Восприятие потребителей: Инфляционные ожидания также зависят от восприятия потребителями экономических условий и доверия к экономической политике. Например, если потребители считают, что экономика перегрета, они могут ожидать более высокой инфляции в будущем.
Связь между ожидаемой и фактической инфляцией является двунаправленной. Фактическая инфляция может влиять на инфляционные ожидания, а инфляционные ожидания могут влиять на фактическую инфляцию через механизм самоисполняющихся пророчеств.
Понимание разницы между ожидаемой и фактической инфляцией имеет решающее значение для денежно-кредитной политики и принятия экономических решений. Центральные банки часто используют инфляционные ожидания в качестве опережающего индикатора для прогнозирования будущей инфляции и принятия мер по ее контролю.
Что делает увеличение ожидаемой инфляции?
Рост ожидаемой инфляции влечет за собой:
- Увеличение затрат на обслуживание долга: проценты по госзаймам вырастают.
- Скачок бюджетного дефицита: повышенные затраты на обслуживание долга усугубляют уже существующее бюджетное неравновесие.
Как рассчитать ожидаемую процентную ставку?
How to Calculate Expected Real Interest Rate? Subtract the inflation expectations percentage from your nominal interest rate to calculate real interest rates. This equation is called the Fisher equation.
Что произойдет, когда ожидаемая инфляция снизится?
При снижении ожидаемой инфляции возможна аналогичная тенденция в реальной инфляции, что может привести к:
- Обратная спираль заработной платы и цен: снижение инфляционных ожиданий приводит к снижению заработной платы и цен, что в свою очередь еще больше снижает инфляционные ожидания.
- Риск дефляции: в крайних случаях продолжающееся снижение инфляции может перерасти в дефляцию, характеризующуюся непрерывным падением цен и замедлением экономической активности.
Дефляция может иметь ряд серьезных последствий для экономики, в том числе:
- Уменьшение спроса на товары и услуги
- Снижение цен на активы и инвестиций
- Увеличение реальной стоимости долга
- Увеличение безработицы
Центральные банки, такие как Федеральная резервная система в США, стремятся предотвратить дефляцию путем использования таких инструментов, как снижение процентных ставок и введение количественного смягчения, чтобы стимулировать экономическую активность и поддержать инфляцию.
Как ожидаемая инфляция влияет на спрос на деньги?
Рост ожидаемой инфляции приводит к снижению спроса на реальные денежные остатки.
- Это связано с тем, что инфляция обесценивает стоимость денег со временем.
- Чтобы компенсировать потерю покупательной способности, люди склонны сокращать свои номинальные денежные остатки.
- Таким образом, спрос на деньги сохраняется стабильным с учетом инфляции, даже в условиях гиперинфляции.
Как найти ожидаемую и фактическую реальную процентную ставку?
Для инвестиций реальная процентная ставка рассчитывается как разница между номинальной процентной ставкой и уровнем инфляции: Реальная процентная ставка = номинальная процентная ставка — уровень инфляции (ожидаемый или фактический) .
Как инфляция влияет на реальные процентные ставки?
Инфляция существенно влияет на реальную процентную ставку, которая представляет собой номинальную ставку после корректировки на ожидаемую инфляцию.
В этом контексте Эффект Фишера утверждает, что реальная процентная ставка вычисляется как разность между номинальной ставкой и ожидаемой инфляцией:
- Реальная процентная ставка = Номинальная процентная ставка — Ожидаемая инфляция
Следовательно, рост инфляции приводит к снижению реальных процентных ставок, если номинальные ставки не растут пропорционально инфляции.
Это происходит потому, что кредиторы учитывают ожидаемую потерю покупательной способности при определении номинальных ставок. Однако, если рост номинальных ставок не соответствует инфляции, реальная процентная ставка уменьшается.
В свою очередь, снижение реальных процентных ставок может повлиять на:
- Потребительские расходы: Сниженные кредитные расходы могут стимулировать потребительские траты.
- Инвестиции в бизнес: Более низкие проценты по заимствованиям могут увеличить инвестиционную активность.
- Государственные облигации: Высокая инфляция может снизить привлекательность государственных облигаций, поскольку их реальная доходность уменьшается.
Снижается ли более высокий ожидаемый рост инфляции или он не оказывает никакого влияния на требуемую норму прибыли?
Рост инфляции приводит к увеличению требуемой нормы прибыли, поскольку инвесторы требуют компенсации за снижение покупательной способности.
Для борьбы с инфляцией повышаются процентные ставки, делая займы более дорогими.
- Это сокращает денежную массу в экономике.
- Сокращение денежной массы способствует снижению инфляции.
Как ожидаемая инфляция влияет на номинальные процентные ставки?
Ожидаемая инфляция и Номинальные процентные ставки тесно связаны.
Чтобы сохранить Реальную процентную ставку в условиях более высокой Ожидаемой инфляции, банки Увеличивают Номинальные процентные ставки.
Этот принцип известен как Эффект Фишера: при изменении Ожидаемой инфляции происходит соответствующее изменение Номинальных процентных ставок.
Как ожидаемое увеличение темпов инфляции повлияет на процентные ставки?
Инфляция заставляет центробанки поднимать процентные ставки.
Выше ставки поднимут процентный платеж по вашим кредитам и увеличат стоимость заимствований для бизнеса.