Экспирация — это завершение срока действия срочных контрактов, когда участники рынка должны исполнить свои обязательства по поставке или получению базового актива. В дату экспирации происходят следующие события:
- Поставки — в зависимости от условий контракта поставка актива может быть физической (например, поставка золота) или денежной (например, выплата разницы между ценой контракта и рыночной ценой).
- Расчеты — биржа производит расчеты по всем открытым позициям, выясняя, кто из участников получил прибыль, а кто — убыток.
После экспирации торговля переносится на следующие по дате исполнения контракты. Чаще всего экспирация фьючерсных и опционных контрактов происходит ежемесячно или ежеквартально.
Знание даты экспирации является важным для участников рынка, так как позволяет им спланировать свои торговые операции и управлять рисками:
- Торговцы могут закрывать свои позиции до наступления экспирации, чтобы избежать автоматического исполнения контрактов.
- Инвесторы могут использовать экспирацию для фиксации прибыли или убытков по своим позициям.
- Трейдеры могут спекулировать на волатильности, связанной с экспирацией, используя стратегии контанго или бэквордейшн.
Что значит продать фьючерс?
Продажа фьючерса означает передачу прав на продажу базового актива — товара, валюты, индекса или другого финансового инструмента — в заранее определенную дату в будущем по фиксированной цене.
Контракт на фьючерс заключается между двумя сторонами: продавцом и покупателем. Продавец обязуется поставить базовый актив в согласованный день, тогда как покупатель обязуется приобрести его по согласованной цене.
Основное отличие фьючерсов от других производных финансовых инструментов заключается в том, что после заключения контрактаобе стороны юридически обязаны исполнить его в установленный срок.
Дополнительная полезная информация: * Фьючерсы часто используются для хеджирования рисков, то есть для защиты от неблагоприятных ценовых колебаний. * Они также могут применяться для спекулятивных целей, предоставляя возможности для получения прибыли от прогнозирования будущих цен. * Рынок фьючерсов является высоколиквидным, что позволяет быстро и легко входить и выходить из позиций. * Цены на фьючерсы рассчитываются на основе рыночных ожиданий относительно будущих цен базового актива.
Как считается фьючерс?
Расчет финансового результата при торговле фьючерсом на рублевый актив:
- Шаг цены задает дискретность изменения цены контракта.
- Стоимость шага цены определяет денежную сумму, соответствующую одному шагу.
При покупке фьючерса по 10 000 тыс. и продаже по 11 000 тыс. с шагом цены в 100 и стоимостью шага цены в 50 руб., финансовый результат составит:
(11 000 — 10 000) / 100 * 50 = 500 руб.