Бэквордация
Бэквордация возникает на рынке, когда спотовая цена превышает будущие цены на фьючерсные контракты, что приводит к нисходящей кривой цен на товарные фьючерсы.
Инвесторы и компании соглашаются на приобретение товаров в будущем по более низкой цене, чем сейчас. Это указывает на ожидания о возможном снижении цен со временем по следующим причинам:
- Ожидаемое увеличение предложения
- Спад спроса
- Ослабление ожиданий инфляции
- Опасения по поводу экономического спада
Бэквордация может предоставить следующие стратегические возможности:
- Стратегия переноса (продажа спотового товара и покупка фьючерса): генерация прибыли при ожидании снижения цен
- Короткие продажи фьючерсов: хеджирование рисков при ожидании падения цен
Однако важно отметить, что рынок может изменить свое направление, и бэквордация не гарантирует снижения цен. Инвесторы должны тщательно оценивать рыночные условия и свой риск-аппетит перед принятием решений.
В чем разница между контанго и бэквордацией?
Структура форвардной кривой определяет, существует ли контанго или бэквордация.
Контанго: Форвардная цена выше спотовой (финансовая стоимость поставки актива сегодня).
Бэквордация: Форвардная цена ниже спотовой, что указывает на ожидание снижения цен в будущем.
Эти рыночные условия играют важную роль в принятии инвестиционных решений, поскольку влияют на стоимость фьючерсных контрактов и стратегии управления рисками.
Как торговать контанго?
Осуществите прибыльную торговлю контанго:
- Продайте актив на спотовом рынке в короткую позицию.
- Купите аналогичный актив на фьючерсном рынке в длинную позицию.
Таким образом, вы получаете более высокую продажную цену и более низкую покупную цену, получая прибыль с разницы между ними.
Как определить бэквордацию?
Контанго и бэквордация — это термины, используемые для определения структуры форвардной кривой. Когда рынок находится в состоянии контанго, форвардная цена фьючерсного контракта выше спотовой цены. И наоборот, когда рынок находится в бэквордации, форвардная цена фьючерсного контракта ниже спотовой цены .
Почему существует бэквордация?
Например, если в какой-то момент в будущем ожидается развитие экономического спада, рынок может перейти в бэквордацию, чтобы объяснить замедление спроса , что часто оказывает негативное влияние на цены. Перебои в поставках, погодные явления и геополитические события также могут способствовать отставанию экономики.
Как происходит бэквордация?
Бэквордация — уникальное рыночное явление, возникающее, когда спрос на актив превосходит предложение фьючерсных контрактов.
Причинами бэквордации могут
- Ограниченная доступность поставки актива
- Ожидаемый дефицит или рост спроса
Какие фьючерсы в мире самые ликвидные?
Сырая нефть лидирует как наиболее ликвидный товарный фьючерсный рынок, за ней следуют кукуруза и природный газ. Сельскохозяйственные фьючерсы, как правило, генерируют наибольший объем в периоды низкого напряжения в энергетических ямах, в то время как фьючерсы на золото пережили циклы бума и спада, которые сильно влияют на открытый интерес.
Для чего придумали фьючерсы?
Фьючерс — это финансовый инструмент, с помощью которого можно заработать как на росте, так и на падении цены акций, биржевых индексов, валют, драгоценных металлов, нефти, газа и других биржевых товаров. При этом фьючерс имеет встроенное кредитное плечо, которое повышает потенциальную прибыль от сделки.