Стоимость облигации рассчитывается по формуле:
Д = К / (Ц + НКД) * 100%,
- К — сумма купонных выплат за период;
- Ц — текущая рыночная цена облигации;
- НКД — накопленный купонный доход.
НКД — часть купонного платежа, накопленная с даты последней купонной выплаты до даты расчета цены облигации.
Данная формула позволяет учитывать изменения процентных ставок и рыночных ожиданий в стоимости облигации. При повышении процентных ставок стоимость облигаций с фиксированным купоном, как правило, снижается, а при снижении процентных ставок — растет.
Кроме того, при расчете стоимости облигации следует учитывать:
- Риск банкротства эмитента;
- Срок до погашения;
- Валюту облигации;
- Номинал облигации.