Торговля опционами колл и пут в профессиональном стиле
В основе торговли опционами лежит принцип футурологического контракта, который позволяет его владельцу продать (осуществить продажу) или купить (осуществить покупку) базовый актив по заранее установленной цене (цене исполнения) к заранее установленной дате (дате экспирации).
Возможность выбора между осуществлением продажи или осуществлением покупки зависит от типа приобретаемого опциона:
- Опцион колл дает своему владельцу право купить базовый актив.
- Опцион пут дает своему владельцу право продать базовый актив.
Направление, в котором ожидается движение цены базового актива, определяет стратегию покупки опционов:
- Если ожидается повышение цены, покупается опцион колл.
- Если ожидается понижение цены, покупается опцион пут.
Стоит отметить, что торговля опционами сопряжена с высоким риском, и необходимо тщательно проанализировать свои инвестиционные цели и уровень толерантности к риску перед совершением каких-либо сделок.
Что лучше — исполнить или продать опцион пут?
В отношении опционов пут наблюдается аналогичная ситуация. Если инвестор владеет опционом пут с ценой исполнения, превосходящей текущую рыночную стоимость базового актива, то оптимальным решением является его реализация и продажа акций по более высокой цене исполнения. При этом следует учитывать некоторые ключевые особенности:
- Реализация опциона пут позволяет зафиксировать прибыль и избежать потенциальных убытков, связанных с дальнейшим снижением рыночной цены актива.
- Продажа акций по более высокой цене исполнения компенсирует премии, уплаченные за покупку опциона, и приносит дополнительную прибыль.
- Однако выбор стратегии зависит от конкретной ситуации. Если инвестор ожидает существенного роста цены актива, то может рассмотреть возможность отказа от реализации опциона и оставить его в силе. В этом случае инвестор получит более высокую прибыль, но и рискует потерять премию, уплаченную за опцион, если цена актива существенно снизится.
Лучше ли покупать колл, чем покупать акции?
Приобретая опцион «колл» на акции, инвестор реализует потенциально высокодоходную, но и рискованную стратегию в сравнении с прямой покупкой акций.
Продажа опционов «колл» (также известная как «написание») может генерировать пассивный доход, но представляет собой более сложный маневр для авторов заявок из-за возможной обязанности расстаться с акциями.
Должен ли я исполнить опцион пут?
Согласно условиям договора опциона, владелец (покупатель) имеет исключительное право, а не обязательство, исполнить опцион до момента его истечения. В случае с опционом колл, его владелец получает право приобрести базовую ценную бумагу. В свою очередь, опцион пут предоставляет владельцу право продать базовый актив.
Стоит отметить, что решение о реализации опциона принимается владельцем, исходя из рыночной ситуации и собственных стратегических целей.
Вот некоторые ключевые особенности исполнения опционов:
- Дата исполнения: Указана в контракте опциона, определяя последний день, когда опцион может быть исполнен.
- Цена исполнения: Установленная цена, по которой будет приобретена или продана базовая ценная бумага при исполнении опциона.
- Премия: Сумма, уплаченная покупателем опциона продавцу за право исполнить опцион.
- Внебиржевые опционы: Опционы, торгуемые напрямую между двумя сторонами, а не на бирже.
Понимание условий исполнения опционов имеет решающее значение для участников рынка, поскольку оно позволяет им принимать обоснованные решения об использовании опционных стратегий.
Как вы торгуете опционами «пут» и «колл»?
Если вы считаете, что цена акции будет расти: купите опцион колл, продайте опцион пут . Если вы считаете, что цена акций останется стабильной: продайте опцион колл или опцион пут. Если вы думаете, что цена акции упадет: купите опцион пут, продайте опцион колл.
Как работает исполнение опциона пут?
Исполнение опциона пут:
- Покупатель получает право продать акции по фиксированной цене исполнения.
- Прибыль достигается за счет продажи акций по цене выше рыночной.
- Сделка происходит с продавцом опциона.
Что подразумевается под опционом «колл» и «пут» на рынке акций?
Опцион колл и опцион пут — это финансовые инструменты, предоставляющие инвесторам специфические права и обязательства на базовом рынке акций. Ниже приведены их характеристики:
- Опцион колл дает покупателю право, но не обязательство, купить определенное количество акций базового актива по заранее определенной цене исполнения (страйк-цене) на или до даты истечения срока действия опциона. Покупатель опциона колл обычно платит премию продавцу за это право.
- Опцион пут предоставляет инвестору право, но не обязательство, продать определенное количество акций базового актива по заранее определенной цене исполнения (страйк-цене) на или до даты истечения срока действия опциона. Инвестор, приобретающий опцион пут, также уплачивает премию продавцу за это право.
Приведенные ниже дополнительные сведения могут оказаться полезными:
- Цена исполнения (страйк-цена) — это цена, по которой владелец опциона имеет право купить или продать акции в соответствии с контрактом.
- Дата истечения срока действия — это дата, после наступления которой опцион становится недействительным.
- Премия — это плата, которую покупатель опциона выплачивает продавцу за право исполнить опцион.
- Основное различие между опционами колл и пут заключается в том, что колл дает право купить актив, а пут — продать его.
- Опционы колл используются для получения прибыли от роста базового актива, а опционы пут — для получения прибыли от его падения.
- Опционы могут быть использованы для различных торговых стратегий, таких как хеджирование, спекуляция и арбитраж.
Что означает пут и колл?
Колл-опцион:
- Предоставляет покупателю право купить базовый актив по указанной цене (страйку) в установленный срок (истечение).
- Покупатель колл-опциона не обязан покупать базовый актив.
Пут-опцион:
- Предоставляет покупателю право продать базовый актив по указанной цене (страйку) в установленный срок (истечение).
- Покупатель пут-опциона не обязан продавать базовый актив.
Ключевые особенности:
- Базовый актив: акция, товар, индекс или валюта, к которой относится опцион.
- Истечение: дата, когда истекает срок действия опциона.
- Премия: сумма, которую покупатель платит продавцу опциона за право купить или продать базовый актив.
Опционы являются производными инструментами, поскольку их стоимость определяется ценой базового актива. Инвесторы используют опционы для хеджирования рисков, спекуляций и увеличения своей прибыли.
Могу ли я исполнить опцион пут?
Исполнение опциона пут предполагает:
- Право покупателя опциона продать базовую ценную бумагу по цене исполнения в течение срока исполнения опциона.
- Целесообразность исполнения опциона пут возникает, когда рыночная стоимость базовой ценной бумаги ниже цены исполнения.
Ключевые преимущества исполнения опциона пут:
- Ограничение убытков: Покупатель опциона пут может защитить свой вложенный капитал, если цена базового актива упадет ниже цены исполнения.
- Получение прибыли: Если цена базового актива существенно упадет, покупатель опциона пут может получить прибыль путем исполнения опциона и продажи базового актива по более высокой цене исполнения.