Уменьшение риска ликвидности осуществляется путем реализации комплексных мер:
Централизованное управление структурной ликвидностью позволяет банку контролировать баланс активов и пассивов по продолжительности и размеру, что способствует поддержанию необходимого уровня ликвидности.
Диверсификация пассивов и активов предполагает распределение рисков, связанных с несоответствием сроков погашения обязательств и получения доходов. Диверсификация источников финансирования также снижает зависимость от крупных вкладчиков или кредиторов.
Ограничение по размерам сделки уменьшает потенциальное влияние отдельных крупных операций. Ограничение доли крупных ссуд и вкладов снижает риск концентрации и повышает гибкость в управлении ликвидностью.
Изменение ставок для привлечения краткосрочных и долгосрочных кредитов (депозитов) позволяет банку влиять на состав пассивов. Увеличение привлекательности краткосрочных источников финансирования может повысить ликвидность, в то время как привлечение долгосрочных кредитов обеспечивает стабильные источники фондирования.
Дополнительно, для уменьшения риска ликвидности также следует учитывать следующие аспекты:
- Оптимизация структуры активов и пассивов по срокам и объему.
- Моделирование сценариев кризисных ситуаций для проверки устойчивости ликвидности.
- Сотрудничество с центральными банками и другими финансовыми учреждениями для доступа к дополнительным источникам ликвидности.
- Внедрение автоматизированных систем управления ликвидностью.
Что означает риск ликвидности облигации?
Риск ликвидности облигаций подразумевает наличие трудностей с продажей бондов по желаемой цене из-за отсутствия покупателей на рынке.
- Ключевое слово: отсутствие покупателей
- Отсутствие интереса к облигациям может привести к понижению цены
Что такое разрыв ликвидности?
Разрыв ликвидности — это разность между активами и обязательствами предприятия на конкретную дату.
- Положительный разрыв указывает на наличие избытка ликвидности.
- Отрицательный разрыв свидетельствует о дефиците ликвидности.
Чем выше рейтинг облигации тем?
Высокий рейтинг облигаций способствует:
- Повышенной надежности эмитента
- Снижению доходности
- Указание на меньший риск дефолта
Какие облигации считаются высокодоходными?
Высокодоходные облигации — это облигации с кредитным рейтингом ниже инвестиционного уровня (BBB– от S&P и Fitch или Baa3 от Moody’s).
Такие облигации предлагают высокий уровень доходности, но и сопряжены с более высокими рисками
Высокодоходные облигации могут использоваться для повышения доходности инвестиционного портфеля и диверсификации
Какие лучше покупать облигации?
Облигации с наименьшим риском
- Государственные облигации: выпускаемые государством и являющиеся наименее рискованными.
- Облигации крупных госкомпаний: обладающие высокой надежностью благодаря поддержке государства.
- Облигации крупных частных компаний: эмитируемые стабильными компаниями с положительной кредитной историей.
Облигации с повышенным риском
- Облигации с высокой доходностью: предлагающие доходность в несколько раз выше государственных облигаций, но сопряженные с повышенным риском дефолта.
Дополнительная информация:
- Доходность облигаций обычно обратно пропорциональна их риску: чем выше доходность, тем выше риск.
- Кредитный рейтинг облигации, присвоенный рейтинговыми агентствами, является важным показателем ее надежности.
- Облигации могут быть простыми или обеспеченными, где обеспеченные облигации имеют дополнительный уровень защиты в виде обеспечения.
Что нужно знать про высокодоходные облигации?
Высокодоходные облигации: характеризуются повышенным риском и отличительными признаками:
- Высокая доходность: превышает ставку ЦБ РФ более чем на 5 п.п.
- Малый объем выпуска: до 1 млрд ₽.
- Низкий кредитный рейтинг: ниже категории В или его отсутствие.
Что значит облигации с низким рейтингом?
Если рейтинг низкий, то вероятность дефолта (невыплаты купонного дохода или номинальной стоимости) по облигациям существенно возрастает. Бумаги с низким рейтингом на фондовом рынке обычно называют «мусорными». Но не надо думать, что все инвесторы бегут покупать облигации с высоким рейтингом, а «мусорные» игнорируют.
Какие облигации лучше купить сегодня?
Краткий обзор инвестиционных возможностей в облигации до 2 лет:
- Для максимальной доходности рассмотрите облигации со сроком погашения до 2 лет, которые в настоящее время предлагают более высокие ставки по сравнению с долгосрочными облигациями.
- Обратите внимание на корпоративные облигации с высокой кредитной надежностью, такие как СЗКК или Эфферон, которые предлагают привлекательное сочетание доходности и низкого риска дефолта.
- Также рассмотрите муниципальные облигации, такие как МИБ или РОСНАНО, которые могут предложить налоговые льготы в определенных юрисдикциях.
- Важно:
- Тщательно изучите кредитный рейтинг и финансовое состояние эмитента перед инвестированием.
- Учитывайте риски колебаний процентных ставок и возможные изменения в экономической среде.
- Диверсифицируйте свой портфель облигаций, инвестируя в облигации с различными сроками погашения и кредитным риском.
Предпочитаемые предложения:
- СЗКК-3-об7: Доходность 33,24%, погашение в 2024 году
- РОСНАНО-БО-002Р-04: Доходность 25,98%, погашение в 2024 году
- МИБ-БО-001P-02: Доходность 21,38%, погашение в 2024 году
- Эфферон-01-боб9: Доходность 21,33%, погашение в 2024 году