Возможность закрыть позицию по фьючерсу в день экспирации не ограничивается только продажей инструмента. Существует альтернативный вариант:
- Дождаться даты исполнения фьючерса. В этот момент биржа автоматически закроет позицию, учитывая текущую рыночную ценуunderlying asset.
В результате трейдер получит финансовый результат сделки:
- Если фьючерс находится в плюсе (прибыль), на счет будет начислена разница между ценой исполнения и ценой открытия позиции;
- Если фьючерс находится в минусе (убыток), со счета будет списана разница между ценой исполнения и ценой открытия позиции.
Важно учитывать:
- Во избежание принудительного исполнения позиции (автоматического открытия противоположной позиции) рекомендуется закрывать фьючерсы заблаговременно до экспирации;
- При расчете финансового результата учитываются комиссии биржи и брокера;
- Некоторые фьючерсы могут иметь поставку физического актива. В этом случае трейдер должен быть готов принять поставку (купить или продать актив).;
- В некоторых случаях, когда физический актив не доступен (например, для фьючерсов на индексы или криптовалюты), экспирация происходит путем денежного расчета.
Что означает контанго для нефти?
«Контанго» — ситуация, когда цены на фьючерсные контракты на нефть с более поздним сроком действия выше, чем текущие цены.
Это означает, что трейдеры ожидают роста цен на нефть в будущем.
- Эталонный контракт на нефть в США (West Texas Intermediate, WTI) с ближайшим сроком исполнения торгуется выше текущей цены.
- Цена фьючерсного контракта на следующий месяц составляет $72,11 за баррель.
Что означает бэквордация в нефти?
Бэквордация в нефти – конъюнктура товарного рынка, при которой текущая спот-цена на нефть превышает цены фьючерсных контрактов с более поздними датами поставки.
Это происходит из-за более высокого текущего спроса на нефть по сравнению с ожидаемым спросом в будущих периодах. Торговцы на фьючерсном рынке находятся в ожидании снижения спроса на нефть или увеличения ее предложения в будущем, что приводит к более низким ценам на фьючерсные контракты.
Потенциальные причины бэквордации:
- Сезонные колебания спроса (например, повышенный спрос на отопление в зимние месяцы)
- Ожидания снижения цен в будущем из-за увеличения добычи или падения экономической активности
- Повышенный спрос со стороны спекулянтов, которые покупают нефть по спот-цене в ожидании роста цен в будущем
Бэквордация может влиять на решения компаний, занимающихся добычей, хранением и переработкой нефти, поскольку они должны оценивать риски и возможности, связанные с временным спредом между спот- и фьючерсными ценами.
В чем разница между клирингом и расчетом?
Клиринг – это проверка условий сделки непосредственно после ее совершения.
Расчет – финальный этап, на котором происходит обмен ценными бумагами и деньгами.
Как работает клиринг фьючерсов?
Клиринговые палаты, выступая нейтральными контрагентами, играют решающую роль в обеспечении надежности и прозрачности фьючерсных сделок.
Они сводят вместе покупателей и продавцов, гарантируя, что каждая сделка будет исполнена, даже если одна из сторон не выполнит свои обязательства.
Благодаря этому механизму клиринга сводятся к минимуму риски контрагента и поддерживается финансовая стабильность на рынке фьючерсов.
Что такое клиринг своими словами?
Клиринг представляет собой безналичную процедуру расчетов между различными субъектами экономики, такими как страны, компании, банки и др., за товары, услуги, ценные бумаги и иные активы.
Данный процесс осуществляется через встречную торговлю, без использования наличных средств, посредством взаимозачета требований и обязательств. Термин происходит от английского слова «clearing», означающего «очистка».
Ключевые особенности клиринга:
- Упрощает расчеты между участниками
- Сокращает объем задействованных средств
- Обеспечивает надежность и безопасность транзакций
Различают различные виды клиринга в зависимости от участников и объектов расчетов:
- Банковский клиринг
- Клиринг ценных бумаг
- Международный клиринг
- Товарный клиринг
Клиринг играет важную роль в современной финансовой системе, обеспечивая эффективную и надежную обработку платежей и способствуя стабильности рынка.