Цена поставки Kτ — это фиксированная цена в контракте, по которой происходит обмен деньгами и активами в момент выполнения τ.
Форвардная цена Fτ|t — это расчетная цена в момент соглашения t для сделки с поставкой в будущем τ.
Что такое форвардная рыночная цена?
Форвардная рыночная цена — это договорная стоимость, установленная для поставки базового актива (товара, финансового инструмента или валюты) покупателю форвардного контракта в заранее определённую дату по истечении срока действия контракта.
Форвардная цена обычно рассчитывается как спотовая цена (рыночная цена актива на момент заключения контракта) плюс сопутствующие расходы, которые включают в себя:
- Затраты на хранение
- Процентные ставки
- Комиссии за исполнение контракта
Форвардные цены играют важную роль в управлении рисками и спекулятивной деятельности на финансовых рынках. Они позволяют участникам рынка фиксировать цены на будущие поставки активов, снижая ценовые колебания и обеспечивая предсказуемость денежных потоков.
Каковы особенности форвардного рынка?
Особенности форвардного рынка:
- Ориентация на фьючерсные контракты: Данный рынок специализируется исключительно на торговле фьючерсными контрактами, которые обязывают стороны к будущей поставке актива.
- Саморегулирование: Форвардный рынок, как правило, саморегулируется, что означает, что участники рынка устанавливают и соблюдают свои собственные правила и стандарты.
- Нестандартизированные контракты: В отличие от биржевых рынков, контракты на форвардном рынке нестандартизированы. Они разрабатываются индивидуально, чтобы соответствовать конкретным потребностям сторон, участвующих в сделке.
Дополнительно:
- Внебиржевой характер: Форвардные контракты обычно заключаются вне биржи (OTC), что обеспечивает гибкость и конфиденциальность.
- Кредитный риск: Поскольку форвардные контракты не клирингуются центральным контрагентом, существует кредитный риск, связанный с неисполнением обязательств одной из сторон.
- Спекулятивная природа: Форвардный рынок может также служить местом для спекуляций, где трейдеры делают ставки на будущие цены активов.
- Управление рисками: Участники форвардного рынка используют различные стратегии управления рисками, такие как хеджирование и арбитраж, чтобы смягчить потенциальные потери.
В чем разница между форвардной ценой и ценой исполнения?
Форвардная цена — цена, по которой продавец обязуется продать актив покупателю в будущую дату. В отличие от спотовой цены, форвардная цена фиксируется уже сегодня.
А цена исполнения — это цена, по которой будет продан или куплен базовый актив по форвардному контракту в дату экспирации.
Как работает форвардная продажа?
Форвардный контракт представляет собой индивидуализированное соглашение между двумя сторонами, заключаемое для покупки или продажи актива по заранее установленной цене в будущую дату. Данный вид сделки служит в качестве механизма хеджирования или спекуляции.
В отличие от стандартизированных фьючерсных контрактов, форвардные соглашения не ограничиваются биржевыми реестрами и обладают следующими особенностями:
- Размер и базисный актив определяются сторонами соглашения;
- Цена устанавливается на индивидуальной основе, отражая консенсус между участниками;
- Срок исполнения гибкий и определяется потребностями сторон.
Благодаря своей индивидуальной природе форвардные контракты особенно полезны для хеджирования, поскольку позволяют участникам устранить риски, связанные с будущими колебаниями цен на актив.
Как работают форварды?
Форварды обеспечивают транзакции с базовыми активами, где одна сторона передает актив, а другая принимает его по заранее установленной цене. Вместо доставки актива, сделка может быть закрыта денежным расчетом на дату истечения срока.
Совпадает ли форвардная цена с ценой поставки?
В форвардном контракте форвардная цена и цена поставки совпадают в момент заключения, но со временем форвардная цена флуктуирует, а цена поставки остается фиксированной. Зачастую базовые активы не поставляются физически, а закрываются взаимозачетом.
Какие бывают виды тендеров?
Тендеры делятся на три вида:Государственные закупки на бюджетные средства. Заказчиками выступают государственные, муниципальные, бюджетные учреждения. … Коммерческие тендеры — это закупки, которые проводят частные организации. … Закупки отдельными видами юридических лиц.