В классическом понимании фьючерсы являются срочными контрактами, то есть заранее определена дата расчетов и погашения, а каждый фьючерс имеет «срок жизни» — например, месяц или квартал. Вечные или бессрочные фьючерсы являются однодневными, но каждый день погашение переносится автоматически еще на один день.
Что такое положительный и отрицательный фандинг?
Фандинг в контексте вечных фьючерсов — это регулярная выплата между торговцами, которая поддерживает цену фьючерса в соответствии с ценой базисного актива на спот-рынке.
Положительный фандинг возникает, когда цена фьючерса превышает цену спот. В этом случае покупатель фьючерса платит продавцу разницу (премию), чтобы защитить свою позицию от убытка. Продавец получает эту премию в качестве платы за принятие риска.
Отрицательный фандинг имеет место, когда цена фьючерса ниже цены спот. В этом случае продавец фьючерса выплачивает премию покупателю, чтобы компенсировать разницу. Это служит стимулом для покупателей продавать фьючерсы и уменьшать их цену до уровня спот-рынка.
- Фандинг рассчитывается с использованием индекса финансирования, который представляет собой усредненную ставку стоимости заимствования для трейдеров, занимающих длинную или короткую позицию.
- Размер и направление фандинга могут варьироваться в зависимости от спроса и предложения на фьючерс, а также от базиса (разницы между ценой фьючерса и ценой спот).
- Фандинг играет важную роль в обеспечении справедливой цены фьючерса и предотвращении больших отклонений от цены базисного актива.
Ключевые слова: вечный фьючерс, базисный актив, спот-рынок, положительный фандинг, отрицательный фандинг, премия, индекс финансирования, базис.
Что такое экспирация 5 букв?
expiration — конец, окончание, истечение срока) — процесс завершения обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже.
Что такое дата экспирации?
Экспирация: кульминационная точка сделки, сопровождающаяся усиленной волатильностью.
В этот момент, участники завершают расчеты и выполняют главное обязательство по контракту.
- Окончательные расчеты: обмен активов или денежных средств.
- Исполнение обязательства: выполнение условий сделки, например, доставка товара или предоставление услуги.