CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами) — федеральный регулятор, отвечающий за соблюдение Закона о торговле товарными фьючерсами 1974 года и Закона о товарных биржах.
CFTC регулирует торговлю товарными фьючерсами на биржах и запрещает мошенничество и манипулирование рынком в этой сфере.
В чем разница между SEC и CFTC?
Различие между SEC и CFTC
SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) и CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами США) — это два независимых агентства федерального правительства США, которые регулируют рынок ценных бумаг и деривативов соответственно.
Ключевые различия
- Регулируемый рынок: SEC регулирует рынок ценных бумаг, включая акции, облигации, взаимные фонды и биржевые фонды (ETF). CFTC регулирует рынок деривативов, таких как фьючерсы, опционы и свопы.
- Полномочия: SEC имеет право расследовать мошенничество с ценными бумагами, инсайдерскую торговлю и другие нарушения правил рынка. CFTC имеет право расследовать манипуляции с рынком деривативов и другие нарушения.
- Методы: SEC использует различные методы правоприменения, включая судебные иски, административные разбирательства и процедуры наложения штрафов. CFTC использует аналогичные методы, а также имеет право накладывать гражданские штрафы.
- Разное создание: SEC была создана в 1934 году Законом о биржах ценных бумаг, а CFTC была создана в 1974 году Законом о товарных биржах.
Историческая справка
Создание SEC было ответом на крах фондового рынка 1929 года и последующий Великую депрессию. SEC была уполномочена регулировать рынок ценных бумаг и защищать инвесторов от мошенничества и злоупотреблений. Создание CFTC было ответом на рост рынка деривативов в 1970-х годах. CFTC была уполномочена регулировать рынок деривативов и защищать участников рынка от манипуляций и других нарушений.
Несмотря на свои различия, SEC и CFTC часто сотрудничают по вопросам, затрагивающим оба рынка. Они также координируют свои действия с другими регулирующими органами США и международными организациями.
Почему была создана CFTC?
Закон о Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) 1974 года (PL 93-463) создал CFTC, заменив Управление товарной биржи Министерства сельского хозяйства США. Закон существенно изменил Закон о товарных биржах (CEA) 1936 года, дополнив первоначальный Закон о фьючерсах на зерно 1922 года.
Что представляет отчетность CFTC?
С 2013 года Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) следит за внебиржевой отчетностью для всех классов активов: кредитных*, акционерных*, валютных, процентных ставок и сырьевых товаров.
- CFTC поддерживает отчетность, объединяя транзакции от федеральных банковских учреждений через DTCC, бирж через CME и ICE для централизованного хранения.
Кто курирует CFTC?
Организация CFTC состоит из офисов председателя и членов комиссии, а также 14 операционных подразделений и офисов агентства. Организацию CFTC возглавляет Председатель в качестве генерального директора агентства.
Является ли CFTC федеральным агентством?
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) является федеральным регулирующим агентством, ответственным за надзор за торговлей фьючерсами на товарных биржах в Соединенных Штатах.
CFTC была создана в соответствии с Законом о Комиссии по торговле товарными фьючерсами 1974 года (7 USC). Она обладает широким спектром полномочий, включая:
- Регулирование торговли товарными фьючерсами и опционами;
- Расследование предполагаемых нарушений;
- Наложение штрафов или других санкций;
- Проведение образовательных программ;
- Сотрудничество с другими регулирующими органами;
CFTC играет важную роль в обеспечении целостности и финансовой стабильности товарных рынков. Регулируя торговлю фьючерсами, агентство стремится предотвратить мошенничество и манипуляции, а также защитить интересы участников рынка.
CFTC — это то же самое, что NFA?
CFTC и NFA — две связанные организации, регулирующие рынок фьючерсов в США.
CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами)
- Независимое агентство правительства США.
- Обеспечивает регулирование и надзор за рынками товарных фьючерсов, опционов на фьючерсы и свопов.
- Регистрирует фирмы и частных лиц, участвующих в этих рынках.
NFA (Национальная фьючерсная ассоциация)
- Саморегулируемая организация (СРО), работающая под руководством CFTC.
- Осуществляет регистрацию и проверку посредников от имени CFTC.
- Разрабатывает и применяет правила, регулирующие деятельность своих членов.
Взаимосвязь между CFTC и NFA:
- CFTC делегировала NFA полномочия по регистрации и проверке определенных участников рынка фьючерсов.
- NFA действует под контролем CFTC и должна соответствовать ее правилам и руководящим принципам.
Таким образом, NFA является инструментом CFTC по исполнению ее регулирующих полномочий на рынке фьючерсов.
Кто обязан отчитываться перед CFTC?
Согласно Регламенту Закона о товарных биржах (раздел 18.04), обязанность отчитываться перед Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) лежит на следующих лицах:
- Любое физическое лицо или юридическое лицо, включая ассоциацию, товарищество, корпорацию или траст, владеющее или контролирующее позицию, подлежащую отчетности.
Позиции, подлежащие отчетности, включают контракты, опционы и свопы на фьючерсные контракты, которые торгуются на регулируемых биржах. Отчетность осуществляется посредством подачи Формы CFTC 40 («Заявление отчитывающегося трейдера»).
Цель отчетности заключается в обеспечении прозрачности и контроля за рынком производных финансовых инструментов. Собранные данные используются CFTC для наблюдения за рынком, выявления потенциальных рисков и обеспечения соблюдения правил.
Для чего составляется отчетность?
Бухгалтерская отчетность – это финансовое зеркало организации, которое позволяет заинтересованным сторонам:
- Оценить финансовое положение – понять размер активов, обязательств и собственного капитала.
- Проанализировать финансовые результаты – определить доходы, расходы и прибыль.
- Увидеть динамику финансовой деятельности – выявить тенденции и изменения в ключевых показателях.
Что такое дериватив CFTC?
Производный инструмент означает финансовый контракт, стоимость которого определяется стоимостью и эффективностью какого-либо другого базового финансового инструмента или переменной, например индекса или процентной ставки . Клиринговая организация по деривативам имеет значение, определенное Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в 17 CFR 1.3.
Какие функции выполняет Федеральное агентство?
является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим в установленной сфере деятельности функции по оказанию государственных услуг, по управлению государственным имуществом и правоприменительные функции, за исключением функций по контролю и надзору.
Кто должен быть членом NFA?
Обязательное членство NFA
Фьючерсные комиссии торговцев (FCM), розничные или иностранные брокерские компании (RFED), инвестиционные банки (IB), управляющие опционами и фьючерсами (SD), менеджеры активов (MSP), брокеры товаров (CPO) и зарегистрированные советники по торговле товарами (CTA), управляющие клиентскими счетами или предоставляющие индивидуальные инвестиционные консультации, обязаны быть членами NFA.
- Ключевое преимущество членства NFA заключается в получении доступа к обширным образовательным и исследовательским ресурсам, которые помогают членам оставаться в курсе передового опыта в отрасли.
- NFA также обеспечивает регулирующий надзор и быстрый арбитраж споров, что повышает доверие инвесторов и способствует стабильности рынка.
- Членство NFA демонстрирует приверженность фирмы высоким этическим и профессиональным стандартам, повышая доверие клиентов и репутацию в отрасли.
Кто платит сборы NFA?
НФА действует бесплатно для налогоплательщиков и в основном финансируется за счет членских взносов, сборов и взносов, выплачиваемых членами и другими пользователями рынков деривативов .
Что такое переписывание CFTC?
Переписывание Регламента CFTC и последующие изменения режима (EMIR Refit, ASIC, HKMA, MAS и др.) требуют системного подхода к интеграции данных, отчетности и аналитики на единой платформе.
В качестве неотъемлемой части архитектуры системы должны быть предусмотрены:
- Мощные возможности обработки ошибок
- Согласование данных из различных источников
При этом следует учитывать следующие аспекты:
- Учет обновлений регуляторных требований
- Оптимизация процессов для повышения эффективности
- Автоматизация отчетности для сокращения операционных рисков и снижения временных затрат
- Упрощение аналитики для принятия обоснованных решений на основе данных
Интеграция этих элементов на единой платформе позволяет организациям соответствовать меняющимся регуляторным требованиям и повышать общую эффективность процессов управления рисками.
Что сообщают крупные трейдеры CFTC?
Режим отчетности крупных трейдеров Комиссии по фьючерсам и опционам требует, чтобы отчитывающиеся фирмы представляли в соответствии с § 17.00(a) ежедневные отчеты Комиссии с указанием позиций в открытых контрактах и идентифицирующей информацию для счетов трейдеров фьючерсами и опционами, которые превышают отчетность, установленную Комиссией. уровни — …
Что такое CFTC DCO?
Клиринговые организации по деривативам DCO, который стремится предоставлять клиринговые услуги в отношении фьючерсных контрактов, опционов на фьючерсные контракты или свопы, должен зарегистрироваться в CFTC, прежде чем он сможет начать предоставлять такие услуги.
Какие функции выполняет Федеральное агентство по делам национальностей?
ФАДН России — ключевой игрок в национальной политике страны.
- Реализует госпрограммы по межнациональным отношениям.
- Поддерживает социальное и культурное развитие этносов.
Что регулирует в своей деятельности федеральное министерство?
Федеральное министерство:
- Формирует государственную политику в своей сфере
- Гарантирует ее претворение в жизнь
- Предлагает нормативные акты Правительству
- Издает собственные нормативные документы
Что такое базовый NFA?
BASIC — бесценный ресурс для изучения индустрии деривативов как инвесторами, так и членами NFA.
- Помогает инвесторам в принятии обоснованных решений при открытии фьючерсных счетов.
- Предоставляет членам NFA важные сведения для построения новых деловых связей.
Кого могут отправить на сборы?
Военные сборы являются мероприятием по подготовке лиц, состоящих в запасе к службе в Вооруженных Силах Российской Федерации.
На них призываются граждане, находящиеся в запасе, которые имеют соответствующую военно-учетную специальность.
Весенние сборы проводятся в соответствии с указом Президента России Владимира Путина и заключаются в совершенствовании профессиональных навыков и отработке слаженности подразделений.
Что такое NFA в банковском деле?
Чистые иностранные активы (ЧИА) в банковском деле – это общая стоимость иностранных активов, которыми владеет страна, за вычетом иностранных активов, которыми владеют другие страны.
ЧИА тесно связаны с текущим счетом и платежным балансом. Положительные ЧИА указывают на то, что страна экспортирует больше, чем импортирует, и накапливает иностранные активы. Отрицательные ЧИА свидетельствуют об обратном.
Со временем ЧИА могут влиять на валютный курс страны. Если ЧИА положительны, это увеличивает спрос на валюту страны, повышая ее стоимость.
Полезная и интересная информация:
- ЧИА являются важным показателем экономического здоровья страны.
- Страны с высокими ЧИА, как правило, имеют стабильные экономики и низкие уровни инфляции.
- ЧИА могут использоваться для финансирования дефицита текущего счета и поддержки иностранного инвестирования.
Что сообщает SEC?
Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам (SEC) сообщает, что документы SEC являются обязательными нормативными документами, которые компании и эмитенты ценных бумаг должны периодически подавать в SEC. Цель подачи документов SEC: * Обеспечение прозрачности: предоставить общедоступную информацию о финансовом положении, операционной деятельности и рисках компании. * Информирование инвесторов: предоставить инвесторам необходимую информацию для принятия обоснованных инвестиционных решений. * Поддержка анализа: помочь аналитикам в оценке компаний и принятии инвестиционных рекомендаций. * Регулирование отрасли: обеспечить соблюдение федеральных законов о ценных бумагах и защиту инвесторов. Типы документов SEC: * Годовые отчеты (форма 10-K): предоставляют подробную информацию о финансовом состоянии и операционной деятельности компании за последний год. * Квартальные отчеты (форма 10-Q): предоставляют обновленную информацию о результатах деятельности компании за последние три месяца. * Проспекты эмиссии (форма S-1): подаются при первичном размещении (IPO) ценных бумаг, предоставляя подробную информацию об эмитенте и предлагаемых ценных бумагах. * Периодические отчеты (форма 8-K): предоставляют информацию о существенных событиях, таких как слияния, приобретения и изменения в руководстве. Значение документов SEC: * Защита инвесторов: обеспечивает прозрачность и информированность, защищая инвесторов от вложений в неосведомленные компании. * Эффективные рынки: предоставляет информацию, необходимую для эффективного функционирования рынков капитала. * Соблюдение нормативных требований: гарантирует соответствие компании федеральным законам о ценных бумагах и стандартам бухгалтерского учета.