Торговля спредами или торговля относительной стоимостью представляет собой стратегию, основанную на одновременной куплей и продажей двух связанных ценных бумаг (например, акций, облигаций или фьючерсов) как единого блока. Ее цель состоит в том, чтобы извлечь прибыль от изменения спреда, т. е. разницы в ценах между двумя инструментами.
Ключевым моментом при торговле спредами является идентификация пар активов, которые демонстрируют тенденцию к схожему движению цен. Это может быть обусловлено такими факторами, как отраслевая принадлежность, размер компании или географическое положение.
Существует несколько типов спредовых стратегий: парные, вертикальные, горизонтальные и диагональные. Каждая стратегия имеет свои уникальные характеристики и потенциальные риски и выгоды.
Торговля спредами может быть преимущественной, потому что она позволяет:
- Управлять рисками: Хеджирование может быть достигнуто путем покупки и продажи связанных ценных бумаг, которые движутся в противоположных направлениях.
- Улучшить доходность: Спредовые сделки могут генерировать доходность, которая превосходит доходность отдельных ценных бумаг, даже в условиях боковой тенденции.
- Использовать статистический арбитраж: Спредовые сделки могут использовать статистические несоответствия в ценах на ценные бумаги для получения прибыли.
Однако следует осознавать:
- Сложность: Спредовые сделки могут быть более сложными для понимания и реализации, чем обычные торговые сделки.
- Комиссии: Торговля спредами может привести к увеличенным комиссиям, так как она включает в себя несколько сделок.
- Потенциал убытков: Неправильное управление спредами может привести к убыткам, как и в случае с любой другой торговой стратегией.