Применение усреднения на фьючерсных рынках обусловлено следующими двумя фундаментальными целями:
- Ускорение фиксации прибыли при росте стоимости актива из убыточной позиции. Когда инвестор приобретает фьючерсный контракт по высокой цене и впоследствии она снижается, он понимает потенциал приобретенного инструмента, который дешевеет и приносит убыток. Усреднение — это стратегия, которая заключается в том, чтобы купить еще один такой же контракт по более низкой цене, тем самым сглаживая общую стоимость позиции.
- Повышение результативности инвестиционной стратегии за счет увеличения пассивного дохода. Усреднение позволяет увеличить доходность путем увеличения размера позиции без необходимости вкладывать дополнительный капитал. Поскольку фьючерсы являются производными финансовыми инструментами с кредитным плечом, усреднение, если оно осуществляется в соответствии с четко рассчитанной стратегией управления рисками, может привести к более высокой доходности при меньших затратах.
Кроме того, усреднение на фьючерсах может быть полезным в следующих ситуациях:
- Снижение волатильности портфеля путем диверсификации рисков, связанных с отдельными контрактами.
- Защита инвестиций от неблагоприятных рыночных условий и хеджирование портфеля.
- Использование ценовых арбитражных возможностей, которые возникают из-за различий в ценах на один и тот же актив на разных рынках.